I nte rna t io na l J o urna l o f   I nfo rm a t ics a nd   Co m m un ica t io n T ec hn o lo g y   ( I J - I CT )   Vo l.  1 4 ,   No .   1 A p r il   20 2 5 ,   p p .   50 ~ 58   I SS N:  2252 - 8 7 7 6 DOI 1 0 . 1 1 5 9 1 /iji ct . v 1 4 i 1 . pp 50 - 58           50       J o ur na l ho m ep a g e h ttp : //ij ict. ia esco r e. co m   hy brid ma chi n e learning  appro a ch f o r im pro v ed  po nzi  schem e de tec tion  using  adv a nced f e a ture  eng ine ering         F a ha d H o s s a in 1 ,   M ehed i H a s a n Shu v o 2 ,   J ia   Uddi n 3   1 D e p a r t me n t   o f   C o m p u t e r   a n d   I n f o r m a t i o n   S c i e n c e ,   F l o r i d a   I n t e r n a t i o n a l   U n i v e r s i t y ,   M i a m i ,   U S A   2 D e p a r t me n t   o f   C o m p u t e r   S c i e n c e   a n d   E n g i n e e r i n g ,   D h a k a   U n i v e r s i t y   o f   E n g i n e e r i n g   a n d   Te c h n o l o g y   ( D U ET),   G a z i p u r ,   B a n g l a d e s h   3 D e p a r t me n t   o f   A I   a n d   B i g   D a t a ,   En d i c o t t   C o l l e g e ,   W o o s o n g   U n i v e r s i t y ,   D a e j e o n ,   S o u t h   K o r e a       Art icle  I nfo     AB S T RAC T   A r ticle  his to r y:   R ec eiv ed   Sep   6 ,   2 0 2 4   R ev is ed   Oct  1 8 ,   2 0 2 4   Acc ep ted   No v   1 9 ,   2 0 2 4       P o n z sc h e m e d e c e iv e   i n v e sto rs   with   p ro m ise o f   h i g h   re tu r n s,  r e ly in g   o n   fu n d fro m   n e in v e sto rs  t o   p a y   e a rli e o n e s,  c re a ti n g   a   m islea d in g   a p p e a ra n c e   o p ro f it a b il i ty .   Th e se   sc h e m e a re   in h e re n tl y   u n su sta in a b le,   c o ll a p sin g   wh e n   n e in v e stm e n ts  wa n e ,   lea d in g   t o   sig n ifi c a n fin a n c ial   lo ss e s.  M a n y   re se a rc h e rs  h a v e   fo c u se d   o n   d e tec ti n g   su c h   sc h e m e s,  b u t   c h a ll e n g e re m a in   d u e   t o   th e ir   e v o lv i n g   n a tu re .   Th is   stu d y   p ro p o s e a   n o v e l   h y b rid   m a c h i n e - lea rn in g   a p p ro a c h   to   e n h a n c e   P o n z sc h e m e   d e tec ti o n .   In it iall y ,   we   train   a n   XG Bo o st  c l a ss ifi e a n d   e x trac it fe a t u re s.  M e a n wh il e ,   we   to k e n ize   o p c o d e   se q u e n c e s,  tr a in   a   g a ted   re c u rre n u n i t   (G RU)  m o d e o n   th e se   se q u e n c e s,  a n d   e x trac fe a t u re fro m   th e   G RU.  By   c o n c a ten a ti n g   th e   fe a tu re fro m   t h e   XG Bo o st   c las sifier  a n d   t h e   G RU,  w e   train   a   fin a l   X G Bo o st   m o d e o n   t h is  c o m b i n e d   fe a tu re   se t.   Ou m e th o d o lo g y ,   lev e ra g in g   a d v a n c e d   fe a tu re   e n g in e e rin g   a n d   h y b ri d   m o d e li n g ,   a c h iev e a   d e tec ti o n   a c c u ra c y   o 9 6 . 5 7 % .   T h is  a p p ro a c h   d e m o n st ra tes   th e   e ffica c y   o c o m b i n in g   XG Bo o st  a n d   G RU  m o d e ls,   a lo n g   wit h   so p h isti c a ted   fe a tu re   e n g i n e e rin g ,   in   id e n ti f y in g   fra u d u len a c ti v it ies   in   Et h e re u m   sm a rt  c o n trac ts.  Th e   re su lt s   h ig h li g h t   th e   p o ten ti a l   o f   t h is h y b rid   m o d e to   o ffe m o re   ro b u st   a n d   a c c u ra te  P o n z sc h e m e   d e tec ti o n ,   a d d re ss i n g   t h e   li m it a ti o n o p re v io u s m e th o d s .   K ey w o r d s :   C r y p to cu r r e n cy   f r au d   E th er eu m   s m ar t c o n tr ac ts   Featu r e n g in ee r i n g   Op co d t o k en izatio n   Po n zi  s ch em d etec tio n   T h is i a n   o p e n   a c c e ss   a rticle   u n d e r th e   CC B Y - SA   li c e n se .     C o r r e s p o nd ing   A uth o r :   J ia  Ud d in   Dep ar tm en t o f   AI   an d   B ig   Data ,   E n d ico tt C o lleg e,   W o o s o n g   Un iv er s ity   Dae jeo n ,   So u th   Ko r ea   E m ail: jia. u d d in @ wsu . ac . k r       1.   I NT RO D UCT I O N   Po n zi  s ch em e   is   ty p o f   f r au d   w h er m o n e y   f r o m   n ew  i n v esto r s   is   u s ed   t o   p ay   r etu r n s   to   ea r lier   in v esto r s ,   cr ea tin g   an   illu s io n   o f   s u cc ess f u in v estme n t.  Ho wev er ,   th er is   n o   ac tu al  p r o f it  b ein g   g e n er ated ;   th s ch em d ep en d s   o n   co n tin u o u s ly   r ec r u itin g   n ew  in v es to r s   to   s u s tain   it s   o p er atio n s .   W h en   it  b ec o m es   im p o s s ib le  to   attr ac n ew  in v esto r s   o r   wh en   to o   m an y   p ar ticip an ts   attem p to   with d r aw  th eir   m o n ey   s im u ltan eo u s ly ,   th s ch em in ev itab ly   co llap s es,  leav in g   m a n y   in v esto r s   with   s ig n if ican f i n an cial  lo s s es.   Po n zi  s ch em es  d ec eiv e   in d i v id u als  b y   p r o m is in g   h ig h   r etu r n s   with   m in im al   r is k ,   s im ilar   t o   p y r am i d   s ch em es  wh er f u n d s   f r o m   n ew  in v esto r s   ar u s ed   to   p ay   ea r lier   p ar ticip an ts   [ 1 ] .   Fig u r 1   illu s tr ates  th m ec h an ics  o f   Po n zi  s ch em es,   s h o w in g   h o th ese  f r au d u le n o p er atio n s   r ely   o n   co n s t an in f lu x   o f   n ew  in v estme n ts   to   m ain tain   th f a ca d o f   p r o f itab ilit y .   On ce   t h e   f lo o f   n ew  in v esto r s   ce ases   an d   f u n d s   b ec o m in s u f f icien t,  th e   s ch em u n r a v els.  C r itics   lik R o u b in an d   Qu in n   ar g u e   th at  cr y p to cu r r en cies  s u ch   as  B itco in   ex h ib it  s im ilar   ch ar ac ter is tics   to   Po n zi  s ch em es,  with   ea r ly   in v esto r s   p r o f itin g   f r o m   t h in f lu x   o f   n ew  p ar ticip an ts   with o u th g e n er atio n   o f   r ea v alu e.   I n   o r d er   to   id en tify   Sm ar Po n zi  s ch em e s   in s id th B itco in   n etwo r k ,   m an y   m eth o d o lo g ie s   wer u s ed ,   in clu d in g   o n es  f o cu s ed   o n   d ata  m in i n g   [ 2 ] .   T h o b jectiv is   to   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l     I SS N:   2252 - 8 7 7 6       A   h yb r id   ma ch in lea r n in g   a p p r o a ch   fo r   imp r o ve d   p o n z i sch eme   d etec tio n     ( F a h a d   Ho s s a in )   51   u tili ze   d ata  m in in g   m eth o d o l o g ies  to   id en tify   B itco in   ad d r ess es  as s o ciate d   with   Po n zi  s ch em es.  T h is   in v o lv es  an aly zin g   v ar io u s   f ea tu r es  s u c h   as  th ad d r ess s   life s p an ,   ac tiv ity   d u r atio n ,   an d   to tal  v alu tr an s f er r ed   to   th e   ad d r ess .   T h e   task   is   f r am ed   as  b in ar y   class if icatio n   p r o b lem ,   wh er e   a   class if ier   is   tr ain ed   to   d is tin g u is h   b etwe en   ad d r ess es  lab eled   as  Po n zi   an d   th o s la b eled   as  n o n - Po n zi .   Su r v i v al  an aly s is   h as  b ee n   u s ed   in   th e   r ea lm   o f   B itco in   to   id en tify   t h elem en ts   th at  co n tr ib u te  to   th p er s is ten ce   o f   s ca m s   [ 3 ] .   Vasek   an d   Mo o r e   d is co v er ed   th at  in c r ea s in g   in t er ac tio n   b etwe en   f r au d s ter s   a n d   th eir   v ictim s   p r o lo n g s   th e   life s p an   o f   s ca m s ,   wh er ea s   s ch em es  ten d   to   h av s h o r ter   d u r atio n s   wh en   cr o o k s   cr ea te  th eir   ac co u n ts   o n   th s am d ay   th ey   in itiate  th s ca m .   Ad d itio n al  r esear ch   h as  p r o v id ed   m o r e   d et ailed   in f o r m atio n   o n   th ese  f r a u d u len s ch em es b y   co llectin g   an d   ex a m in in g   d o c u m en ted   in s tan ce s   o f   s ca m s   [ 3 ] [ 4 ] .   T h u s o f   s m ar t c o n tr a cts h as si g n if ican tly   en ab led   th s p r ea d   o f   Po n zi  s ch em es.  B y   u s in g   s m ar co n tr ac ts ,   s ch em in itiato r s   m ay   o p er ate  an o n y m o u s ly   with o u an y   n ee d   t o   r ev ea th co n tr ac t s   n am o r   th ca s h   with d r awn   f r o m   it  o n c it  is   e s tab lis h ed .   Mo r eo v er ,   th in h er en d ec en tr aliza tio n   o f   s m ar co n tr ac ts   im p lies   th at  o n ce   th ey   ar ac t iv ated ,   th er is   n o   m ec h an is m   in   p lace   t o   ter m in a te  th em   o r   p r o v id co m p en s atio n   to   th o s wh o   h a v s u f f e r ed   f in an cial  lo s s es.           Fig u r 1 .   Po n zi  s ch em co n tr a ct  ca teg o r iz atio n       Fu r th er m o r e ,   Po n zi  s ch em es  ar in cr ea s in g ly   u s in g   B itco in   as  p ay m en s y s tem   alo n g s id e   co n v en tio n al  cr im i n al  en d ea v o r s   lik r an s o m war e   [5 ] - [ 7]   an d   m o n ey   lau n d e r in g   [8 ] ,   [ 9] .   T h ese  s ca m s   p r esen t   th em s elv es  as  h ig h - y ield   in v estme n p r o g r am s ,   b u in   r e ality ,   th ey   o n ly   r eim b u r s in v esto r s   with   f u n d s   co n tr ib u ted   b y   n ew  m em b er s .   C o n s eq u en tly ,   th ese  s ca m s   co llap s wh en   th ey   f ail  to   d r a in   n ew  in v esto r s   [ 1 0 ] .   C u r r e n tly ,   ex am in in g   B itco in   f r au d s   ty p ically   n ec ess itates  an   in itia p h ase  th at  d em an d s   s ig n if ic an ef f o r t a n d   tim e,   in v o lv i n g   m an u al  o r   p ar tially   au to m ated   o n li n s ea r ch es  [ 1 1 ] - [ 1 4 ]   to   g ath e r   B itco in   ad d r ess es  ass o ciate d   with   th f r au d .   Au t o m ated   e x am in atio n   o f   th e   s ca m s   ef f ec ca n   o n ly   o cc u r   af t er   th is   s tep ,   n am ely   b y   ev al u atin g   b lo ck c h ain   tr an s ac tio n   in s p ec tio n s .   Ho we v er ,   th ese  m et h o d s   f all  s h o r wh en   f r au d u len t   lo ca tio n s   r em ain   h id d en ,   s u c h   as  wh en   th ey   ar o n ly   ac c ess ib le  th r o u g h   th d ee p   o r   d ar k   web   o r   p r iv ately   s h ar ed   with   au th o r ized   in d iv i d u als.  I n   s u ch   s itu atio n s ,   u s in g   tech n o l o g ies  th at  ca n   in d ep en d en tly   s ea r ch   th B itco in   b lo ck ch ain   f o r   s u s p ic io u s   b eh av io r s   an d   d etec ad d r ess es  a s s o ciate d   with   f r au d u len co n d u ct  wo u l d   b q u ite  b en e f icial.   T h co r ten ets  o f   Sm ar Po n zi  s ch em ar e:   p ar ticip a n ts   ar r eq u ir ed   to   m ak m in im u m   in v estme n in   o r d e r   to   jo in   th e   p lan ,   p ay m e n ts   to   in v esto r s   will  o n ly   b e g in   i f   th er ar e n o u g h   am o u n ts   o f   ca s h   av ailab le ,   t h e   s tr ateg y   f ails   wh en   it  n o   lo n g er   attr ac ts   n ew  in v esto r s ,   an d   i n s u f f icien ca s h   to   co m p en s ate  in v esto r s   will r esu lt in   th s ch em e s   f ailu r e .   T h is   p ap er   in tr o d u ce s   n o v el   s em an tic - awa r m eth o d   f o r   t h d etec tio n   o f   Po n zi  s ch em es  th r o u g h   th u s o f   ad v an ce d   f ea tu r e n g in ee r in g .   I n   o r d er   to   im p r o v th ac cu r ac y   o f   Po n zi  s ch em d etec tio n ,   we  im p lem en a   two - p r o n g e d   a p p r o ac h .   I n i t i a l l y ,   a n   X GB o o s t   c l a s s i f ie r   i s   u t il i z e d   t o   t r a i n   o n   s t r u c t u r e d   f e a t u r es  e x t r a c t e d   f r o m   f i n a n c ia l   t r a n s a c ti o n   d a t a .   S u b s e q u e n t l y ,   t o k e n i z e r   is   u s e d   t o   e n c o d o p c o d e   s e q u e n c es  e x t r a c t e d   f r o m   s m a r t   c o n t r a c ts ,   t r a i n i n g   a   G R U   o n   t h e s e   s e q u e n c e s   t o   c a p t u r e   t e m p o r a l   p a t t e r n s .   F e a t u r es  d e r i v e d   f r o m   b o t h   t h X GB o o s t   c l as s i f i e r   a n d   GR [ 1 5 ]   a r e   c o n c a t e n a t e d   t o   f o r m   c o m p r eh e n s i v e   f e at u r e   s e t .   F i n a l l y ,   a   f i n a l   X GB o o s t   m o d e l   i s   t r a i n e d   o n   t h e s e   c o n c at e n a t e d   f e a t u r es   t o   l e v e r a g e   b o t h   t h e   s t r u c t u r e d   f i n a n c i a l   d at a   a n d   t e m p o r a l   p a t t e r n s   e n c o d e d   i n   o p c o d e   s eq u e n c e s .   T h e   p e r f o r m a n c e   o f   t h e   f i n a m o d e l   is   e v a l u a t e d   r i g o r o u s l y   t o   a s s ess   i t s   e f f e c ti v e n e s s   i n   d e t e c t in g   P o n z i   s c h e m e s   w i t h   i m p r o v e d   a c c u r a c y   a n d   r e l i a b i li t y .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 7 7 6   I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l Vo l.  1 4 ,   No .   1 A p r il   20 2 5 :   50 - 58   52   T h e   c o n t r i b u t i o n s   o f   o u r   p a p e r   a r e :   ( i )   h a v e   p r o p o s e d   a n d   i m p l e m e n t e d   a   n o v e l   h y b r i d   m o d e l   f o r   r e c o g n i z i n g   s m a r t   P o n z i   s c h em e s   i n   E t h e r e u m   c o n t r a c t s ,   ( ii )   h a v e   e n g i n e e r e d   n e w   f e a t u r e s   t h a t   w i ll   e n h a n c e   t h p e r f o r m a n c e   o f   t h e   m o d e l ,   ( ii i )   c o n s t r u c t ed   a   GR o n   o p c o d e   s e q u e n c es   i n   o r d e r   t o   e x t r ac t   t e m p o r a f e a t u r es ,   a n d   ( iv )   t h e   p r o p o s e d   m o d e m i t i g a t es   t h e   f a ls e   p o s i ti v e   r a te   as   w el l   a s   t h e   f al s n e g a t i v r a t w h i c h   is   p r o m is i n g   e n o u g h   c o m p a r e d   t o   t h e   e x i s t i n g   s y s t e m   i n   o u r   c o n t e x t .   Ou r   ev alu atio n   is   d r iv en   b y   th r ee   r esear ch   q u esti o n s   th at  ad d r ess   th k ey   is s u o f   w h et h e r   an d   h o th n o tio n   o f   d etec tin g   Po n zi  s ch em es.     R Q1 H o ca n   ML   m o d els ar u s ed   to   d etec t Po n zi  s ch e m e s ?     R Q2 H o ef f ec tiv ar e   h y b r id   m ac h in e   lear n in g   ap p r o ac h es  co m b in in g   s tr u ctu r ed   f i n an cial  d ata  with   s m ar t c o n tr ac t a n aly s is ?     R Q3 H o ca n   th ac cu r ac y   o f   Po n zi  s ch em d etec tio n   m o d els ar ev alu ated ?       2.   RE L AT E WO RK   W ith   th ad v an ce m en o f   b l o c k ch ain   tech n o lo g y   n ew  v ar ian ts   o f   th Po n zi  s ch em also   em er g ed .   I n   2 0 1 8 ,   it  was  f o u n d   th at  t h er ar ar o u n d   f o u r   h u n d r ed   Po n zi  s ch em es  in   E th e r eu m   b y   C h en   et  a l.   [ 1 6 ]   an d   t h ey   ex tr ac ted   th f ea t u r es  f r o m   o p er atio n   co d es  b y   u s in g   m ac h in lear n in g   a n d   d ata  m in in g .   W an g   an d   Hu an g   u tili ze d   th n - g r am   al g o r ith m   f o r   e n h an ce d   o p c o d e   f ea tu r ex tr ac tio n   an d   in teg r ated   it  with   co n tr ac t   ac co u n f ea tu r es   [ 1 7 ] .   T h ey   also   in tr o d u ce d   ad a p tiv s y n th etic  s am p lin g   ( ADASYN)   to   h an d le  class   im b alan ce   in   th d ata  an d   u s e d   th im p r o v ed   Ad aBo o s class if ier   f o r   id en tify in g   Po n zi  s ch em co n tr ac ts .   I n   2 0 2 2 ,   Aljo f ey   et  a l.   [ 1 8 ]   ta ck led   th p r o b lem   o f   d etec tin g   s m ar Po n zi  co n tr ac ts   o v e r   th E th er e u m   b lo ck ch ain   b y   co n s tr u ctin g   an   ef f ec tiv d etec tio n   m o d el  u s in g   d ata  m in in g   tech n iq u es.  T h p r o ce s s   th ey   u s ed   in clu d ed   ex p an d i n g   th d ataset  o f   s m ar Po n zi  co n tr ac ts ,   b al an cin g   th d ata  with   ad ap tiv s y n th etic  s am p lin g ,   an d   c r ea tin g   f o u r   d if f e r e n f e atu r s ets  d r awn   f r o m   th o p e r atio n   c o d es  ( o p co d es)  o f   s m ar co n tr ac ts .   T h ese   s p ec if ic  f ea tu r es,  s u ch   as  o p co d f r e q u en c y ,   co u n v ec to r ,   n - g r am   ter m   f r eq u en cy - in v er s d o cu m e n f r eq u e n cy   ( TF - I DF ) ,   an d   o p c o d s eq u e n ce   attr ib u tes,  s tr en g th en ed   th m o d el s   d ep en d a b ilit y   af ter   t h s m ar co n tr ac t s   in tr o d u ctio n   t o   th E th er eu m   B lo ck ch ai n .   Aljo f ey   et   a l.   [ 1 9 ]   p r o v id es  i m p o r tan t   in s ig h ts   in to   th e   u n d er s tan d in g   o f   Po n zi  s ch e m d etec tio n   in   E th er eu m ,   h ig h lig h tin g   th ef f icac y   o f   en s em b le  m o d els  th at  u tili ze   o p co d e - b ased   f ea tu r es.  Xu   et  a l.   [ 2 0 ]   d iv ed   d ee p   in to   th ch allen g e   o f   d etec tin g   B itco in   m ix in g   s er v ices,  wh ich   b o o s an o n y m i ty   b y   u n clea r   f u n d   f lo b u ar o f ten   e x p lo ited   f o r   illeg al  ac tiv ities   lik m o n ey   lau n d er in g .   I b b et  a l.   [ 2 1 ] ,   E th e r eu m ca p ab ilit ies  f o r   p ee r - to - p ee r   p r o g r a m m in g   an d   s m ar co n tr ac p u b lis h in g   ar e x p lo r e d ,   f o cu s in g   o n   th e   d etec tio n   o f   Po n zi  s ch em es  u s in g   m ac h in lea r n in g .   Fu r t h er m o r e ,   Yu   et  a l.   [ 2 2 ]   p r o p o s ed   GC m o d el  ( g r ap h   co n v o lu tio n al  n etwo r k )   to   id e n tify   P o n zi  co n tr ac ts   with in   E th er eu m .   T h e   s tu d y   s h o wca s es  th at  th p r o p o s ed   GC N - b ased   m o d el  o f f er s   p r o m is in g   r esu lts   co m p ar ed   to   g e n er al  m ac h in e   lear n in g   m eth o d s ,   co n tr ib u tin g   to   th e   o n g o in g   e f f o r ts   to   m ain tain   th s u s tain ab le  d ev elo p m en a n d   s ec u r it y   o f   t h E th er e u m   p latf o r m .   B ar to letti  et  a l.   [ 2 ]   s h o d ata  m i n in g   a p p r o ac h   f o r   d etec tin g   B itco in   a d d r ess es  ass o ciate d   with   Po n zi  s ch em es.  T h ey   lev er ag th p s eu d o n y m ity   o f   B itco in   to   tr ac f r au d u len in v estme n ts   th at  r ely   o n   r ec r u itin g   n ew  u s er s   to   r ep ay   ex is tin g   o n es.  Z h an g   et  a l.   [ 2 3 ]   h ig h li g h ts   two   ex is tin g   ch a llen g es  in   d etec tin g   s u ch   s ch em es  in   th b lo ck ch ain in co m p lete  f ea tu r es  f o r   d etec tio n   an d   in ef f icien alg o r ith m s .   T h au th o r s   p r o p o s an   in n o v ativ ap p r o ac h   th at  co m b in es  b y teco d f ea tu r es  with   u s er   tr an s a ctio n   an d   o p co d e   f r eq u e n cies,  cr ea tin g   m o r c o m p r eh e n s iv f ea t u r es.  C h en   et  a l .   [ 1 6 ]   p r o p o s SADPo n zi,   an   in n o v ativ e   s em an tic - awa r d etec tio n   ap p r o ac h   wh er th m o d el  u tili ze s   h eu r is tic - g u id ed   s y m b o lic  ex ec u tio n   to   g en er at e   s em an tic  in f o r m atio n   f o r   f ea s ib l p ath s   in   s m ar c o n tr ac ts ,   id en tify in g   in v esto r - r elate d   t r an s f er   b e h av io u r s   an d   d is tr ib u tio n   s tr ateg ies.   Fan   et  a l.   [ 2 4 ]   p r o p o s n o v el  d etec tio n   m eth o d   f o r   Po n z s ch em es  o n   s m ar co n tr ac p latf o r m s .     T h ap p r o ac h   u tili ze s   o r d er ed   tar g et  s tati s tics   ( T S)  to   p r o ce s s   ca teg o r y   f ea tu r es,  em p lo y s   d ata  au g m en tatio n   to   ad d r ess   d ataset  im b alan ce ,   an d   ad o p ts   th o r d e r ed   b o o s tin g   alg o r ith m   to   co m b at  p r ed ictio n   s h if ts .     L ou  et   a l.   [ 2 5 ]   p r o p o s ed   an   i m p r o v e d   C NN  m o d el  f o r   Po n zi  s ch em d etec tio n .   Z h en g   et   a l.   [ 2 6 ]   p r esen ted   a   n o v el  m eth o d   th at  u s es  lar g d ataset  to   ex tr ac f ea tu r es  f r o m   th p er s p ec tiv es  o f   b y teco d e,   s em an tics ,   an d   d ev elo p er s   to   a d d r ess   th ese  d if f icu lties .   T h ey   d em o n s tr at h ig h e r   ac c u r ac y   in   i d en tif y in g   cle v er   Po n zi  s ch em es,  ev en   at  t h b e g in n in g   o f   th eir   f o r m atio n ,   u s in g   m ac h in lear n i n g - b ased   m o d e d u b b ed   th e   m u lti - v iew  ca s ca d en s em b le Z h an g   et  a l.   [ 2 7 ] ,   PD - SECR   d e tectio n   ap p r o ac h   is   p r esen ted   wh ich   u s es  th e   SMOT E E NN - m ix ed   s am p lin g   alg o r ith m   to   im p r o v th c o m b in ed   m o d el  o f   c o n v o lu tio n al  n eu r al  n etwo r k s   an d   r an d o m   f o r ests .   Ho wev e r ,   th ese  s tu d ies  ar e   n o t   with o u th eir   lim itatio n s ,   d esp ite  th eir   co n tr ib u tio n s .   So m o f   th d atasets   th ey   r es ea r ch ed   we r s m all,   f o r   e x am p le,   th e   p r o p o s ed   SADPo n zi  m o d el  p r o p o s ed   b y   C h en   et  a l.   [ 1 6 ]   ex p er im e n ted   with   o n ly   1 3 9 5   s am p les.  Als o ,   s o m o f   th p r o p o s ed   m o d e ls   d id   n o p r o v id a   clea r   p ictu r o f   f alse  p o s itiv an d   f alse  n eg ativ r ate s   [ 2 6 ] .   L ian g   et  a l.   [ 2 8 ]   p r o p o s ed   a   Po n ziGu ar d   Po n z i   s ch em u s in g   co n tr ac r u n tim b eh av io r   g r ap h   ( C R B G) .   T h lim itatio n s   o f   C R B G   ar co m p u tatio n al  Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l     I SS N:   2252 - 8 7 7 6       A   h yb r id   ma ch in lea r n in g   a p p r o a ch   fo r   imp r o ve d   p o n z i sch eme   d etec tio n     ( F a h a d   Ho s s a in )   53   co m p lex ity ,   s ca lab ilit y ,   o p e r at o n ly   o n   ce r tain   lev el  o f   ab s tr ac tio n .   On u   et  a l.   [ 2 9 ]   ap p li ed   s ev er al  m ac h in e   lear n in g   alg o r ith m s   f o r   Po n zi   d etec tio n   to   ad d r ess   th n eg ati v im p ac t   o f   Po n zi   s ch em es  u s in g   th E th er eu m   tr an s ac tio n s   d ataset.   T h s ize  o f   th d ataset  u s ed   to   v alid ate  th m o d els is   s m all  in   s ize.       3.   P RO P O SE M E T H O D   F ig u r 2   esp ec ially   F ig u r e   2 ( a) ,   we   illu s tr ate  th s tep s   i n v o lv ed   i n   d ev elo p in g   an d   ev al u atin g   o u r   h y b r id   m ac h in e - lear n in g   ap p r o ac h   f o r   Po n zi  s ch em d etec t io n .   T h m eth o d o lo g y   co n s is ts   o f   s ev er al  cr u cial   s tag es,  in clu d in g   d ataset  s elec tio n ,   d ata  p r ep r o ce s s i n g ,   f ea tu r ex tr ac tio n ,   a n d   m o d el  ev al u a tio n .     3 . 1 .     Da t a s et   W co llected   th d ataset  f r o m   th Kag g le  web s ite,   wh ich   p r o v id es  d etailed   in f o r m atio n   o n   E th er eu m   s m ar co n tr ac ts   [ 3 0 ] .   T h d at aset  co m p r is es  3 7 8 6   en tr ies  a n d   in clu d es  f o u r   k ey   f ea tu r es ad d r ess ,   o p co d e,   lab el,   an d   c r ea to r .   T h a d d r es s   f ea tu r lis ts   th u n iq u e   id en tifie r s   f o r   ea ch   s m ar co n t r ac t,  wh ile  th o p co d e   f ea tu r co n tain s   th d is ass e m b led   b y teco d e   in s tr u ctio n s   o f   th ese  c o n tr ac ts .   T h lab el   f ea tu r in d icate s   wh eth er   s m ar co n tr ac is   Po n zi  s ch em e,   as  d eter m in e d   th r o u g h   m an u al  i n s p ec tio n .   Fin ally ,   th cr ea to r   f ea tu r id e n tifie s   th in d iv id u als  o r   en titi es  th at  cr ea ted   th ese  s m ar co n tr ac ts .   T h is   d ataset  s er v es  as  th e   f o u n d atio n   f o r   o u r   an aly s is   an d   m o d el  tr ai n in g .     3 . 2 .     Da t a   prepro ce s s in g   E f f ec tiv d ata  p r ep r o ce s s in g   is   es s en tial  f o r   b u ild in g   r o b u s m ac h in e - lear n in g   m o d el.   T h is   s tu d y p r ep r o ce s s in g   s tep s   in clu d d ata  clea n in g ,   lab el  en co d i n g ,   an d   s ca lin g   th d ata  u s in g   t h Min Ma x   Scaler   wh ich   is   illu s tr ated   in   Fig u r 2 ( b ) .           ( a)   ( b )     Fig u r 2 .   B lo ck   d iag r am   o f   ( a )   p r o p o s ed   m eth o d o lo g y   an d   ( b )   d ata  p r e p r o ce s s in g       3 . 2 . 1 .   Da t a   c lea nin g   Data   clea n in g   is   a   cr u cial  s t ep   in   p r ep r o ce s s in g   to   en s u r th q u ality   o f   th e   d ata.   T h is   in v o lv es  ad d r ess in g   m is s in g   v alu es  b y   eith er   ig n o r in g   th e m   o r   f illi n g   th em   in   with   ap p r o p r iate  esti m ates.  Ad d itio n ally ,   n o is y   d ata,   wh ich   m ay   r esu lt   f r o m   r a n d o m   er r o r s   o r   v ar ia n ce s ,   is   s m o o th e d   u s in g   tech n iq u es  lik e   b in n i n g ,   r eg r ess io n ,   a n d   clu s ter in g .   Fo r   e x am p le,   b in n in g   o r g an iz es  d ata  in to   eq u al - s ized   b in s ,   allo win g   f o r   th e   r ep lace m en o f   v al u es  with   th b in s   m ea n   o r   m ed ia n .   Ou tli er s ,   o r   d ata  p o in ts   th at  d e v iate  s ig n if ican tly   f r o m   o th er s ,   ar id e n tifie d   an d   r em o v ed   u s in g   clu s ter in g   m eth o d s ,   wh er in co n s is ten d ata  is   s ep ar ated   f r o m   th e   m ain   g r o u p s .     3 . 2 . 2 .   L a bel  e nco der   L ab el   en co d in g   [ 3 1 ]   is   u s ed   to   co n v er t   ca teg o r ical   lab els   in t o   n u m er ical   v alu es,   m a k in g   th e m   s u itab le   f o r   m ac h in e   lear n in g   alg o r ith m s .   T h is   p r o ce s s   ass ig n s   u n iq u i n teg er   to   ea c h   ca teg o r y ,   tr an s f o r m in g   th e   d ataset  in to   f o r m at  t h at  th m o d el  ca n   ea s ily   in ter p r et.   Fo r   in s tan ce ,   if   y   is   th ca teg o r ic al  v ar iab le,   th lab el   en co d er   m ap s   ea ch   ca teg o r y   y i to   n u m e r ical  v alu y ˆ i a s :     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 7 7 6   I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l Vo l.  1 4 ,   No .   1 A p r il   20 2 5 :   50 - 58   54   ˆ   =        ( )       t h is   tr an s f o r m atio n   is   ess en tial   wh en   d ea lin g   with   ca teg o r ical   d ata   in   th e   tr ain i n g   p r o ce s s .     3 . 2 . 3 .   M inM a x   s ca ler   T h Min Ma x   s ca ler   is   ap p lie d   to   n o r m alize   th d ata  b y   s ca lin g   all  th f ea tu r v alu es  to   s p ec if ic  r an g e,   ty p ically   b etwe en   0   a n d   1 .   T h is   en s u r es  th at  n o   f ea tu r d o m i n ates  th lear n in g   p r o ce s s   d u to   its   m ag n itu d e.   T h s ca lin g   is   d o n u s in g   th f o r m u la:     ̂ =       wh er e   x   r e p r esen ts   th e   o r ig in a l   f ea tu r e   v al u e,   an d   x min   an d   x max   ar e   th e   m i n im u m   an d   m ax im u m   v alu es   of   th a t   f ea tu r e,   r esp ec tiv ely .   No r m alizin g   th e   d ata   in   th i s   way   h elp s   im p r o v e   th e   p er f o r m an ce   an d   co n v er g en ce   s p ee d   of   th e   m ac h in e   lear n i n g   m o d el.   Af ter   p r ep r o ce s s in g   of   th e   d ataset,   we   s p lit   it   in to   tr ain in g   an d   test in g   s ets.     A   clas s ic   80 - 20   d iv id e   was   u t ilized   to   m ak s u r th e   m o d e h ad   en o u g h   m ater ial  to   lear n   f r o m   wh ile  s till   h av in g   s u f f icien t d ata  lef f o r   an   u n b iase d   ev alu atio n .     3 . 3 .     F e a t ure  ex t r a ct io n/b a s lea rner   Featu r ex tr ac tio n B ase  L ea r n er   is   cr u cial  s tep   in   th p r o p o s ed   h y b r id   ap p r o ac h ,   as  it   en h an ce s   th e   m o d el s   ab ilit y   to   d etec t   Po n zi   s ch em es   by   lev er ag in g   th e   s tr en g th s   of   b o th   s tatic   an d   s eq u en tial   d ata   an aly s is .   In   th is   s tag e,   we   u s e   two   d if f er en t   m o d els - XGBo o s t   an d   g ate d   r ec u r r en t   u n it   ( GR U) - to   ex tr ac t   m ea n in g f u l   f ea tu r es   f r o m   t h e   d ataset.     3 . 3 . 1 .   XG B o o s t   c la s s if ier   T h f ir s t   s tep   in   f ea tu r e   ex t r ac tio n   in v o lv es  tr ai n in g   an   XGBo o s class if ier   o n   th e   d ataset  [ 3 2 ] XGBo o s is   p o wer f u l   g r a d ien t - b o o s tin g   alg o r ith m   k n o wn   f o r   its   ef f icien c y   a n d   h i g h   p er f o r m an ce   in   class if icatio n   task s .   On ce   th e   m o d el   is   tr ain ed ,   we   ex tr ac t   th m o s im p o r tan f ea t u r e s   id en tifie d   b y   th e   XGBo o s clas s if ier .   T h ese  f ea tu r es  ca p tu r e   th s tatic  r elatio n s h ip s   with in   th d ata  an d   s er v as  an   ess en tial  in p u to   o u r   h y b r id   a p p r o ac h .   Ma th em atica lly ,   XGBo o s m in im izes  th f o llo win g   o b jectiv f u n ctio n   d u r in g   tr ain in g :     Ob j   ( ) = = 1 ( , ̂ ) + = 1 Ω ( )       wh er L ( y i,  y ˆ i)   is   th e   lo s s   f u n ctio n ,   an d   ( f k )   is   th e   r eg u la r izatio n   ter m   to   p r ev e n o v er f itt in g .   T h im p o r tan t   f ea tu r es  ex tr ac ted   f r o m   XGB o o s ar th o s th at  co n tr ib u te  m o s s ig n if ican tly   to   m in i -   m izin g   th is   o b jectiv f u n ctio n ,   th u s   p r o v id in g   v alu a b le  in s ig h ts   in to   th d ataset.     3 . 3 . 2 .   G a t ed  re curr ent   un it   I n   p ar allel,   we  em p lo y   GR m o d el  [ 3 3 ]   to   an aly ze   th o p co d s eq u en ce s   in   th d ataset.   GR U s ,   a   v ar ian t   of   r ec u r r en t   n eu r al   n et wo r k s   ( R NNs)   [ 3 4 ] ,   ar e   well - s u ited   f o r   h a n d lin g   s eq u en tial   d ata,   s u ch   as   o p co d e   s eq u en ce s   f o u n d   in   s m ar t   co n tr ac ts .   T h e   GR U   m o d el   lear n s   p atter n s   o v er   tim e   an d   ex tr ac ts   f ea tu r es   th at   r ef lect   th e   tem p o r al   d ep en d en cies   in   t h e   d ata.   T h e   GR U   ce ll s   o p e r atio n s   ca n   be   d escr ib ed   m ath em atica lly   as   f o llo ws:     = ( [ 1 , ] ) = ( [ 1 , ] ) ̃ = ta n h ( [ 1 , ] ) = ( 1 ) 1 + ̃       wh er   is   th u p d ate   g ate,     is   th e   r eset  g ate,   h t   is   th e   h id d en   s tate,   a n d   x t   is   th e   in p u t   at  tim e   s tep   t   T h e   GR U   m o d el   g en er ates   f ea tu r es   th at   ca p tu r e   th e   s eq u e n tial   d y n am ics   of   th e   d ata,   w h ich   ar e   cr u cial   f o r   u n d er s tan d i n g   c o m p lex   p atter n s   in   s m ar t   co n tr ac t   b eh av io r .     3 . 3 . 3 .   H y brid  f ea t ure  s elec t io n   Af ter   ex tr ac ti ng   f ea tu r es   f r o m   b o th   th e   XGBo o s t   class if ier   an d   th e   GR U   m o d el,   we   co n ca te n ate   th es e   f ea tu r es  to   c r ea te  c o m p r e h e n s iv h y b r id   f ea tu r e   s et.   T h is   co m b in e d   f ea tu r s et  lev e r ag es  th s tr en g th s   o f   b o th   m o d els,  i n teg r atin g   s tatic  an d   s eq u en tial  i n f o r m atio n .   T h h y b r id   f ea tu r s elec tio n   all o ws  th s u b s eq u e n t   m eta - lear n er   to   m ak e   m o r e   in f o r m ed   p r ed ictio n s ,   im p r o v in g   th e   o v er all   d etec tio n   ac cu r ac y .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l     I SS N:   2252 - 8 7 7 6       A   h yb r id   ma ch in lea r n in g   a p p r o a ch   fo r   imp r o ve d   p o n z i sch eme   d etec tio n     ( F a h a d   Ho s s a in )   55   3 . 4 .     M et a - l e a rner   ( XG B o o s t   a lg o rit hm )   T h m eta - lear n er   in   o u r   ap p r o ac h   u tili ze s   th XG B o o s alg o r ith m   to   co m b in an d   r e f in f e atu r es  ex -   tr ac ted   f r o m   th e   b ase  lear n er s .   T h is   s ec tio n   elab o r ates  o n   th r o le  o f   XGBo o s as  m eta - lear n er ,   a n d   its   in teg r atio n   in to   th e   o v e r all   m eth o d o lo g y .     3 . 4 . 1 .   XG B o o s t   a s   a   m et a - lea rner   I n   o u r   h y b r id   m ac h in e - lear n in g   f r a m ewo r k ,   th e   XGBo o s alg o r ith m   is   em p lo y ed   as  a   m et a - lear n er   to   lev er ag e   t h e   f ea tu r es   e x tr ac ted   f r o m   th e   XGBo o s t   class if ier   an d   t h e   GR U   m o d el.   T h e   r o le   of   th e   m eta - lear n er   is   to   co m b in e   th ese   f ea tu r es   an d   m ak e   f in al   p r e d ictio n s   by   in teg r atin g   th e   in s ig h ts   g ain ed   f r o m   b o th   b ase   m o d els.   XGBo o s t,  k n o w n   f o r   its   h ig h   p e r f o r m an ce   a n d   ac cu r ac y   in   class if icatio n   task s ,   en h an ce s   th e   p r ed ictiv p o wer   of   o u r   ap p r o a ch   by   ef f ec tiv ely   h an d lin g   c o m p lex   in ter ac tio n s   b etwe en   f e atu r es.     3 . 4 . 2 .   F ea t ure  c o m bin a t io n a nd   t ra ini ng   T h co m b in ed   f ea tu r e   s et,   co n s is tin g   o f   f ea t u r es  f r o m   b o th   th XGBo o s class if ier   an d   t h GR m o d el,   is   u s ed   as  in p u to   th XGBo o s m eta - lear n er .   T h is   in teg r atio n   allo ws   th e   m eta - lear n er   to   ca p tu r e   an d   ex p lo it   th e   co m p lem en tar y   s tr en g th s   of   th e   b ase   m o d el s.   T r ain in g   th e   XGBo o s t   m et a - lear n er   in v o lv es   f itti n g   th e   m o d el   on   th is   h y b r i d   f ea tu r e   s et,   en ab lin g   it   to   m ak e   in f o r m ed   d ec is io n s   b ased   on   th e   co m b in ed   in s ig h ts .   T h e   alg o r ith m s   g r ad ien b o o s tin g   f r am ewo r k   f u r th er   r e f in es  th m o d el p r ed ictio n s   b y   m in im izin g   th e r r o r   t h r o u g h   i ter ativ e   b o o s tin g .       4.   RE SU L T S AN D I SCU SS I O N   I n   th is   s ec tio n ,   we   p r esen t h r esu lts   o f   o u r   h y b r id   m ac h i n e - lear n in g   ap p r o ac h   f o r   Po n zi  s ch em e   d etec tio n ,   f o cu s in g   on   k ey   p e r f o r m a n ce   m etr ics   an d   v is u al   r ep r esen tati o n s .   T h e   p er f o r m a n ce   o f   o u r   m o d el   is   ev alu ated   u s in g   s ev er al  k e y   m etr ics:   ac cu r ac y ,   p r ec is io n ,   r ec all ,   an d   F1 - s co r e   w h ich   is   illu s tr ated   in   Fig u r e   3 .   Acc u r ac y   r e f lects  th o v er al p er f o r m an ce   o f   th e   m o d el   b y   ca lcu latin g   th r atio   o f   co r r ec tl y   p r ed icted   in s tan ce s   to   th to tal  in s tan ce s .   Pre cisi o n   in d icate s   th p er ce n tag e   o f   tr u p o s itiv p r ed ictio n s   am o n g   all  p o s itiv p r ed ictio n s   g en er ated   b y   th m o d el.   R ec all  a s s es s es  th m o d el s   ab ilit y   to   co r r ec tly   id en tify   ac tu al  p o s itiv in s tan ce s .   T h F1 - s co r e ,   wh ich   is   th h ar m o n ic  m ea n   o f   p r ec is io n   an d   r ec all,   o f f er s   a   b alan ce d   m ea s u r th at  ac co u n ts   f o r   b o th   m etr ics.  Fo r   o u r   m o d el,   th a cc u r ac y   is   9 6 . 8 3 %,  with   p r ec is io n   o f   7 8 . 3 8 %,  a   r ec all  o f   6 4 . 4 5 %,  a n d   an   F1 - s co r e   of   7 0 . 7 3 %.   T h co n f u s io n   m atr ix   p r o v i d e s   d etailed   b r ea k d o wn   o f   th e   m o d el s   class if icatio n   p er f o r m an ce   b y   co m p ar in g   p r ed icted   lab els  to   th ac tu al  lab els   ( Fig u r 4 ) .   I t is  an   ess en tial  to o f o r   u n d e r s tan d in g   th t y p es  o f   er r o r s   m ad e   b y   t h m o d el  an d   ass ess in g   its   ef f e ctiv en ess .   Fig u r 4 ( a)   illu s tr ated   th e   co n f u s io n   m atr ix   f o r   th e   h y b r id   m ac h i n e - lear n in g   m o d el.   Her e s   wh at  ea c h   v alu in   th co n f u s io n   m atr ix   r ep r esen ts :   tr u n e g ativ es   ( T N)   7 0 5 : T h n u m b er   o f   No n - Po n zi  in s tan ce s   co r r ec tly   c lass if ied   as   No n - Po n zi m ,   f alse   p o s itiv es ( FP )   8 :   t h n u m b e r   o f   No n - Po n zi  in s t an ce s   in co r r ec tly   class if ied   as  Po n zi f alse  n eg ativ es  ( FN)   1 6 t h n u m b er   o f   Po n zi  in s tan ce s   in co r r ec tly   class if ied   as  No n - Po n zi ,   an d   tr u p o s itiv es  ( T P)  2 9 t h n u m b er   o f   Po n zi   in s tan ce s   co r r ec tly   clas s if ied   as  Po n zi.   B y   an al y zin g   th e   co n f u s io n   m atr ix ,   we  ca n   s ee   th at  th e   m o d el  p er f o r m s   well  in   id en tify in g   No n - Po n zi  in s tan ce s ,   with   h ig h   n u m b er   o f   TN .   Ho we v er ,   th er is   tr ad e - o f f   b etwe en   FP   an d   FN ,   wh ich   r e f lects a r ea s   wh er th m o d el  c o u ld   b im p r o v e d.             Fig u r 3 Per f o r m an c e   m etr ics   of   ac cu r ac y ,   p r ec is io n ,   r ec all,   an d   F1 - s co r e   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 7 7 6   I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l Vo l.  1 4 ,   No .   1 A p r il   20 2 5 :   50 - 58   56   Un d er s tan d in g   th ese  m etr ics  h elp s   u s   r ef in o u r   ap p r o a ch   to   ac h iev b etter   p er f o r m an ce   an d   ac cu r ac y   in   d etec tin g   Po n zi   s ch em es.  T h r ec eiv er   o p e r atin g   ch a r ac ter is tic   ( R OC )   cu r v e   illu s tr ates  th m o d el s   p e r f o r m an ce   ac r o s s   d if f er en t   th r esh o ld s .   T h a r ea   u n d e r   th e   cu r v ( AUC)  is   k ey   in d icato r   o f   t h e   m o d el s   ab ilit y   to   d is cr im in ate   b etwe en   Po n zi  an d   No n - Po n z i in s tan ce s .   Ou r   m o d el  ac h ie v es a n   AUC o f   0 . 9 3 ,   in d icatin g   h i g h   lev el  o f   p e r f o r m an ce .   Fig u r 4 ( b )   d is p lay s   th R OC   cu r v f o r   o u r   m o d el.           ( a)   ( b)     Fig u r 4 Per f o r m an c o f   Po n zi  ( a)   c o n f u s io n   m atr i x   an d   ( b )   R OC   c u r v e       T h r esu lts   o f   o u r   h y b r id   m a ch in lear n in g   ap p r o ac h   s h o s tr o n g   p er f o r m a n ce   in   d ete ctin g   Po n zi   s ch em es.  T h m o d el  ac h iev e d   an   ac cu r ac y   o f   9 6 . 8 3 %,  d e m o n s tr atin g   its   o v er all  r eliab ilit y .   Pre cisi o n   was   7 8 . 3 8 %,  in d icatin g   g o o d   p r o p o r tio n   o f   co r r ec tly   id en tifie d   Po n zi  s ch em es  am o n g   th o s p r ed icted .   R ec all  was  6 4 . 4 5 %,  r ef lectin g   th m o d el s   ab ilit y   to   co r r ec tly   i d en tify   Po n zi  s ch em es  f r o m   all  ac tu al  in s tan ce s .     T h F1 - s co r e   o f   7 0 . 7 3 b ala n ce s   th ese  two   m etr ics,  co n f ir m in g   th m o d el s   ef f ec tiv en es s .   Ad d itio n ally ,   th R OC   cu r v with   an   AUC  o f   0 . 9 3   f u r th e r   h ig h lig h ts   th m o d el s   s tr o n g   d is cr im in ato r y   p o wer   b etwe en   Po n zi  an d   No n - Po n zi  in s tan ce s .   Ov er all,   th ese  r esu lts   v alid ate  th r o b u s tn ess   o f   o u r   ap p r o ac h   in   ac cu r ately   id en tify in g   f r au d u len ac tiv iti es  in   E th er eu m   s m ar co n tr a cts.  I n   T ab le  1   we  h a v d is cu s s ed   th r esear ch   q u esti o n   an d   an s wer   f o r   ex p lai n in g   o u r   m eth o d s .       T ab le  1 .   R esear ch   q u esti o n   an d   an s wer   b ased   o n   o u r   r esear c h   SL   Q u e st i o n   A n sw e r   R Q 1   W h a t   r o l e   d o e s   X G B o o s t   p l a y   i n   t h e   p r o p o s e d   me t h o d o l o g y ?   X G B o o st   i i n i t i a l l y   u se d   a a   c l a ss i f i e r   t o   i d e n t i f y   p a t t e r n a n d   e x t r a c t   f e a t u r e s fr o t h e   d a t a se t ,   w h i c h   a r e   t h e n   u se d   i n   c o n j u n c t i o n   w i t h   G R U - e x t r a c t e d   f e a t u r e s t o   e n h a n c e   t h e   f i n a l   m o d e l s   p r e d i c t i v e   a c c u r a c y .   R Q 2   H o w   d o e s   t h e   G R U   m o d e l   c o n t r i b u t e   t o   t h e   d e t e c t i o n   p r o c e ss?   Th e   G R U   m o d e l   p r o c e sses   a n d   t o k e n i z e o p c o d e   se q u e n c e s fr o m   E t h e r e u smar t   c o n t r a c t s ,   c a p t u r i n g   se q u e n t i a l   d e p e n d e n c i e s   a n d   e x t r a c t i n g   r e l e v a n t   f e a t u r e s ,   w h i c h   a r e   t h e n   c o mb i n e d   w i t h   X G B o o s t   f e a t u r e s f o r   i m p r o v e d   d e t e c t i o n .   R Q 3   H o w   d o e s   a d v a n c e d   f e a t u r e   e n g i n e e r i n g   i m p r o v e   P o n z i   sch e me  d e t e c t i o n ?   A d v a n c e d   f e a t u r e   e n g i n e e r i n g   e n h a n c e s d e t e c t i o n   b y   e x t r a c t i n g   a n d   c o m b i n i n g   r e l e v a n t   f e a t u r e s fr o m   d i f f e r e n t   mo d e l s,  a l l o w i n g   t h e   h y b r i d   m o d e l   t o   b e t t e r   c a p t u r e   t h e   c h a r a c t e r i s t i c o f   P o n z i   s c h e mes ,   l e a d i n g   t o   i m p r o v e d   p r e d i c t i v e   a c c u r a c y .   R Q 4   W h a t   i s   t h e   p o t e n t i a l   i m p a c t   o f   t h i s res e a r c h   o n   t h e   b r o a d e r   f i e l d   o f   f r a u d   d e t e c t i o n ?   Th i s   r e se a r c h   h a s   t h e   p o t e n t i a l   t o   si g n i f i c a n t l y   i mp r o v e   f r a u d   d e t e c t i o n   i n   b l o c k c h a i n   e n v i r o n m e n t s,   o f f e r i n g   a   r o b u st ,   a c c u r a t e ,   a n d   sc a l a b l e   so l u t i o n   t h a t   c a n   b e   a d a p t e d   t o   v a r i o u t y p e s   o f   f i n a n c i a l   f r a u d   b e y o n d   P o n z i   sc h e m e s.       5.   CO NCLU SI O N   Po n zi  s ch em es  ar d ec ep tiv f in an cial  o p er atio n s   th at  p r o m is h ig h   r etu r n s   with   litt le  r is k ,   o f ten   lead in g   to   s ig n if ican f i n an ci al  lo s s es  wh en   th ey   co llap s e.   Dete ctin g   s u ch   s ch em es,  es p ec ially   with in   th e   co m p lex   an d   ev o l v in g   lan d s ca p o f   b lo c k ch ain   tec h n o lo g y ,   r em ain s   s ig n if ican ch alle n g e.   I n   r esp o n s to   th is   ch allen g e,   o u r   r esear ch   in tr o d u ce d   h y b r i d   m ac h in le ar n in g   ap p r o ac h   th at  co m b in es  th s tr en g th s   o f   XGBo o s an d   GR U   m o d els,  co u p led   with   ad v a n ce d   f ea tu r en g in ee r in g ,   to   im p r o v th e   d etec tio n   o f   Po n zi  s ch em es  in   E th e r eu m   s m ar co n tr ac ts .   Ou r   m eth o d o lo g y   b eg an   b y   lev er a g in g   XGBo o s to   id en tif y   in itial   p atter n s   an d   ex tr ac r elev an f ea tu r es.  Simu ltan eo u s ly ,   we  u s ed   GR U   m o d el  to   p r o ce s s   o p co d s eq u e n ce s   f r o m   s m ar c o n tr ac ts ,   ex t r ac tin g   s eq u en tial  f ea t u r es  th at   ca p tu r t h in tr icac ies  o f   t r an s ac tio n   p atter n s .     B y   in teg r atin g   th f ea t u r es  f r o m   b o th   m o d els,  we  tr ain e d   f in al  XGBo o s class if ier   th at  d em o n s tr ated   s u p er io r   p er f o r m an ce   co m p a r ed   to   tr a d itio n al  m eth o d s .   T h h y b r id   m o d el  ac h ie v ed   a n   i m p r ess iv d etec tio n   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l     I SS N:   2252 - 8 7 7 6       A   h yb r id   ma ch in lea r n in g   a p p r o a ch   fo r   imp r o ve d   p o n z i sch eme   d etec tio n     ( F a h a d   Ho s s a in )   57   ac cu r ac y   o f   9 6 . 8 3 %,  alo n g   with   s tr o n g   p r ec is io n ,   r ec all,   an d   F1 - s co r e   m etr ics,  s h o wca s i n g   its   r o b u s tn ess   in   id en tify in g   f r au d u len ac tiv ities .   T h r esu lts   o f   o u r   s tu d y   h ig h lig h th ef f ec tiv e n ess   o f   co m b in in g   m ac h in e   lear n in g   m o d els  with   s o p h is ti ca ted   f ea tu r en g i n ee r in g   to   ta ck le  th co m p lex ities   o f   Po n zi   s ch em d etec tio n .   T h is   ap p r o ac h   n o o n ly   ad d r ess es  th lim itatio n s   o f   p r ev io u s   m eth o d s   b u t   also   s ets  n ew  s tan d ar d   f o r   ac cu r ac y   an d   r eliab ilit y   in   f r a u d   d etec tio n   with in   b lo c k ch ai n   en v ir o n m en ts .   Fu tu r wo r k   co u ld   f u r t h er   r ef in e   th is   m eth o d o lo g y ,   e x p lo r in g   ad d itio n al  m o d el s   an d   ex p an d in g   its   ap p licatio n   to   o th er   f o r m s   o f   f in an cial   f r au d ,   p o ten tially   b r o ad e n in g   t h im p ac t o f   o u r   r esear ch   o n   t h b r o a d er   f ield   o f   f r au d   d etec tio n .       ACK NO WL E DG E M E NT   T h is   r esear ch   was f u n d e d   b y   W o o s o n g   Un iv er s ity   Aca d em i R esear ch   2 0 2 4 .       RE F E R E NC E S   [ 1 ]   M .   A r t z r o u n i ,   T h e   ma t h e ma t i c s   o f   P o n z i   s c h e mes ,   M a t h e m a t i c a l   S o c i a l   S c i e n c e s ,   v o l .   5 8 ,   n o .   2 ,   p p .   1 9 0 2 0 1 ,   2 0 0 9 ,     d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . m a t h s o c sc i . 2 0 0 9 . 0 5 . 0 0 3 .   [ 2 ]   M .   B a r t o l e t t i ,   B .   P e s,  a n d   S .   S e r u si ,   D a t a   m i n i n g   f o r   d e t e c t i n g   b i t c o i n   p o n z i   sc h e m e s,”   i n   2 0 1 8   C ry p t o   Va l l e y   C o n f e re n c e   o n   Bl o c k c h a i n   T e c h n o l o g y   ( C V C BT) ,   Ju n .   2 0 1 8 ,   p p .   7 5 8 4 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / C V C B T. 2 0 1 8 . 0 0 0 1 4 .   [ 3 ]   M .   V a s e k   a n d   T.   M o o r e ,   A n a l y z i n g   t h e   b i t c o i n   p o n z i   sc h e me  e c o s y st e m,”   i n   L e c t u re  N o t e i n   C o m p u t e S c i e n c e   ( i n c l u d i n g   su b s e ri e s Le c t u r e   N o t e i n   Ar t i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   a n d   L e c t u r e   N o t e i n   B i o i n f o rm a t i c s) ,   v o l .   1 0 9 5 8   LN C S ,   2 0 1 9 ,   p p .   1 0 1 1 1 2 .   [ 4 ]   Y .   B o s h m a f ,   C .   El v i t i g a l a ,   H .   A l   J a w a h e r i ,   P .   W i j e se k e r a ,   a n d   M .   A l   S a b a h ,   I n v e s t i g a t i n g   M M M   p o n z i   sc h e m e   o n   b i t c o i n ,     i n   Pr o c e e d i n g o f   t h e   1 5 t h   A C M   Asi a   C o n f e re n c e   o n   C o m p u t e r   a n d   C o m m u n i c a t i o n s   S e c u ri t y ,   O c t .   2 0 2 0 ,   p p .   5 1 9 5 3 0 ,     d o i :   1 0 . 1 1 4 5 / 3 3 2 0 2 6 9 . 3 3 8 4 7 1 9 .   [ 5 ]   M .   S p a g n u o l o ,   F .   M a g g i ,   a n d   S .   Z a n e r o ,   B i t I o d i n e :   e x t r a c t i n g   i n t e l l i g e n c e   f r o t h e   b i t c o i n   n e t w o r k ,   i n   L e c t u re  N o t e i n   C o m p u t e r   S c i e n c e   ( i n c l u d i n g   su b s e ri e L e c t u re   N o t e s   i n   Ar t i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   a n d   L e c t u r e   N o t e s   i n   B i o i n f o rm a t i c s) ,   v o l .   8 4 3 7 ,   2 0 1 4 ,   p p .   4 5 7 4 6 8 .   [ 6 ]   K .   L i a o ,   Z .   Z h a o ,   A .   D o u p e ,   a n d   G . - J.  A h n ,   B e h i n d   c l o s e d   d o o r s:   m e a su r e m e n t   a n d   a n a l y s i o f   C r y p t o L o c k e r   r a n s o ms  i n   B i t c o i n ,   i n   2 0 1 6   AP WG  S y m p o si u m   o n   El e c t ro n i c   C r i m e   R e se a rc h   ( e C ri m e ) ,   J u n .   2 0 1 6 ,   v o l .   2 0 1 6 - J u n e ,   p p .   1 1 3 ,     d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / EC R I M E. 2 0 1 6 . 7 4 8 7 9 3 8 .   [ 7 ]   S .   B i s t a r e l l i ,   M .   P a r r o c c i n i ,   a n d   F .   S a n t i n i ,   V i s u a l i s i n g   b i t c o i n   f l o w o f   r a n s o mw a r e :   W a n n a C r y   o n e   w e e k   l a t e r ,     C EU Wo r k s h o p   Pro c e e d i n g s ,   v o l .   2 0 5 8 ,   2 0 1 8 .   [ 8 ]   C .   B r e n i g ,   R .   A c c o r si ,   a n d   G .   M ö l l e r ,   E c o n o mi c   a n a l y si s   o f   c r y p t o c u r r e n c y   b a c k e d   m o n e y   l a u n d e r i n g ,   2 3 r d   E u r o p e a n   C o n f e re n c e   o n   I n f o rm a t i o n   S y st e m s ,   EC I S   2 0 1 5 ,   v o l .   2 0 1 5 - M a y ,   2 0 1 5 .   [ 9 ]   M .   M o ser,   R .   B o h me,   a n d   D .   B r e u k e r ,   A n   i n q u i r y   i n t o   m o n e y   l a u n d e r i n g   t o o l i n   t h e   B i t c o i n   e c o sy st e m,”   i n   2 0 1 3   AP WG e C r i m e   Re se a rc h e rs   S u m m i t ,   S e p .   2 0 1 3 ,   p p .   1 1 4 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / e C R S . 2 0 1 3 . 6 8 0 5 7 8 0 .   [ 1 0 ]   T.   M o o r e ,   J.  H a n ,   a n d   R .   C l a y t o n ,   Th e   p o s t m o d e r n   p o n z i   sc h e m e :   e m p i r i c a l   a n a l y si o f   h i g h - y i e l d   i n v e st men t   p r o g r a ms,   L e c t u re  N o t e i n   C o m p u t e S c i e n c e   ( i n c l u d i n g   s u b ser i e L e c t u r e   N o t e i n   Art i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   a n d   L e c t u r e   N o t e i n   Bi o i n f o rm a t i c s) ,   v o l .   7 3 9 7   LN C S ,   p p .   4 1 5 6 ,   2 0 1 2 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / 9 7 8 - 3 - 6 4 2 - 3 2 9 4 6 - 3 _ 4 .   [ 1 1 ]   M .   V a se k   a n d   T.   M o o r e ,   T h e r e n o   f r e e   l u n c h ,   e v e n   u s i n g   b i t c o i n :   t r a c k i n g   t h e   p o p u l a r i t y   a n d   p r o f i t o f   v i r t u a l   c u r r e n c y   s c a ms,   i n   L e c t u re  N o t e i n   C o m p u t e S c i e n c e   ( i n c l u d i n g   s u b seri e L e c t u re  N o t e i n   Art i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   a n d   L e c t u re  N o t e i n   Bi o i n f o rm a t i c s) ,   v o l .   8 9 7 5 ,   2 0 1 5 ,   p p .   4 4 6 1 .   [ 1 2 ]   T.   M o o r e ,   T h e   p r o mi se   a n d   p e r i l o f   d i g i t a l   c u r r e n c i e s,”   I n t e rn a t i o n a l   J o u rn a l   o f   C ri t i c a l   I n f ra s t r u c t u r e   Pr o t e c t i o n ,   v o l .   6 ,     n o .   3 4 ,   p p .   1 4 7 1 4 9 ,   D e c .   2 0 1 3 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . i j c i p . 2 0 1 3 . 0 8 . 0 0 2 .   [ 1 3 ]   M .   M ö ser,  R .   B ö h m e ,   a n d   D .   B r e u k e r ,   T o w a r d r i s k   s c o r i n g   o f   b i t c o i n   t r a n s a c t i o n s,”   i n   L e c t u re  N o t e s   i n   C o m p u t e S c i e n c e   ( i n c l u d i n g   s u b ser i e s L e c t u r e   N o t e s   i n   Art i f i c i a l   I n t e l l i g e n c e   a n d   L e c t u re  N o t e s i n   Bi o i n f o rm a t i c s) ,   v o l .   8 4 3 8 ,   2 0 1 4 ,   p p .   1 6 3 2 .   [ 1 4 ]   L.   V i n e t   a n d   A .   Z h e d a n o v ,   A   m i ss i n g   f a m i l y   o f   c l a ssi c a l   o r t h o g o n a l   p o l y n o m i a l s,”   Br o o k l y n   J o u r n a l   o f   I n t e rn a t i o n a l   L a w   v o l .   3 9 ,   p .   8 2 9 ,   N o v .   2 0 1 0 ,   d o i :   1 0 . 1 0 8 8 / 1 7 5 1 - 8 1 1 3 / 4 4 / 8 / 0 8 5 2 0 1 .   [ 1 5 ]   H .   D a r maw a n ,   M .   Y u l i a n a ,   a n d   M .   Z.   S a ms o n o   H a d i ,   G R U   a n d   X G B o o st   p e r f o r ma n c e   w i t h   h y p e r p a r a m e t e r   t u n i n g   u s i n g   G r i d S e a r c h C V   a n d   b a y e s i a n   o p t i mi z a t i o n   o n   a n   I o T - b a s e d   w e a t h e r   p r e d i c t i o n   sy s t e m ,   I n t e r n a t i o n a l   J o u r n a l   o n   A d v a n c e d   S c i e n c e ,   E n g i n e e ri n g   a n d   I n f o rm a t i o n   T e c h n o l o g y ,   v o l .   1 3 ,   n o .   3 ,   p p .   8 5 1 8 6 2 ,   J u n .   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 1 8 5 1 7 / i j a se i t . 1 3 . 3 . 1 8 3 7 7 .   [ 1 6 ]   W .   C h e n   e t   a l . ,   S A D P o n z i :   d e t e c t i n g   a n d   c h a r a c t e r i z i n g   p o n z i   s c h e mes   i n   e t h e r e u m   sm a r t   c o n t r a c t s,   P ro c e e d i n g o f   t h e   A C M   o n   M e a s u rem e n t   a n d   An a l y si s o f   C o m p u t i n g   S y s t e m s ,   v o l .   5 ,   n o .   2 ,   p p .   1 3 0 ,   Ju n .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 1 4 5 / 3 4 6 0 0 9 3 .   [ 1 7 ]   M .   W a n g   a n d   J.  H u a n g ,   D e t e c t i n g   e t h e r e u p o n z i   sc h e m e t h r o u g h   o p c o d e   c o n t e x t   a n a l y si s   a n d   o v e r s a mp l i n g - b a s e d   A d a B o o s t   a l g o r i t h m,   C o m p u t e r   S y st e m s   S c i e n c e   a n d   E n g i n e e ri n g ,   v o l .   4 7 ,   n o .   1 ,   p p .   1 0 2 3 1 0 4 2 ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 3 2 6 0 4 / c s se. 2 0 2 3 . 0 3 9 5 6 9 .   [ 1 8 ]   A .   A l j o f e y ,   Q .   Ji a n g ,   a n d   Q .   Q u ,   A   su p e r v i se d   l e a r n i n g   m o d e l   f o r   d e t e c t i n g   p o n z i   c o n t r a c t i n   e t h e r e u b l o c k c h a i n ,     i n   C o m m u n i c a t i o n s i n   C o m p u t e a n d   I n f o rm a t i o n   S c i e n c e ,   v o l .   1 5 6 3   C C I S ,   2 0 2 2 ,   p p .   6 5 7 6 7 2 .   [ 1 9 ]   A .   A l j o f e y ,   A .   R a s o o l ,   Q .   J i a n g ,   a n d   Q .   Q u ,   A   f e a t u r e - b a s e d   r o b u st   met h o d   f o r   a b n o r m a l   c o n t r a c t d e t e c t i o n   i n   e t h e r e u m   b l o c k c h a i n ,   El e c t ro n i c s ,   v o l .   1 1 ,   n o .   1 8 ,   p .   2 9 3 7 ,   S e p .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / e l e c t r o n i c s1 1 1 8 2 9 3 7 .   [ 2 0 ]   C .   X u ,   R .   X i o n g ,   X .   S h e n ,   L .   Z h u ,   a n d   X .   Zh a n g ,   H o w   t o   f i n d   a   b i t c o i n   m i x e r :   a   d u a l   e n s e m b l e   m o d e l   f o r   b i t c o i n   m i x i n g   s e r v i c e   d e t e c t i o n ,   I EEE   I n t e r n e t   o f   T h i n g J o u r n a l ,   v o l .   1 0 ,   n o .   1 9 ,   p p .   1 7 2 2 0 1 7 2 3 0 ,   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / JI O T. 2 0 2 3 . 3 2 7 5 1 5 8 .   [ 2 1 ]   G .   I b b a ,   G .   A .   P i e r r o ,   a n d   M .   D i   F r a n c e sc o ,   E v a l u a t i n g   m a c h i n e - l e a r n i n g   t e c h n i q u e s   f o r   d e t e c t i n g   smar t   p o n z i   s c h e m e s,   i n   2 0 2 1   I EEE/ A C M   4 t h   I n t e r n a t i o n a l   W o rks h o p   o n   Em e r g i n g   T re n d i n   S o f t w a r e   E n g i n e e ri n g   f o Bl o c k c h a i n   ( WE T S EB) M a y   2 0 2 1 ,     p p .   3 4 4 0 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / W ETSE B 5 2 5 5 8 . 2 0 2 1 . 0 0 0 1 2 .   [ 2 2 ]   S .   Y u ,   J.   Ji n ,   Y .   X i e ,   J.   S h e n ,   a n d   Q .   X u a n ,   P o n z i   s c h e me   d e t e c t i o n   i n   e t h e r e u m   t r a n s a c t i o n   n e t w o r k ,   i n   C o m m u n i c a t i o n i n   C o m p u t e r   a n d   I n f o rm a t i o n   S c i e n c e ,   v o l .   1 4 9 0   C C I S ,   2 0 2 1 ,   p p .   1 7 5 1 8 6 .   [ 2 3 ]   Y .   Z h a n g ,   W .   Y u ,   Z.   Li ,   S .   R a z a ,   a n d   H .   C a o ,   D e t e c t i n g   e t h e r e u m   p o n z i   sc h e mes   b a se d   o n   i mp r o v e d   L i g h t G B M   a l g o r i t h m ,   I EEE  T r a n s a c t i o n o n   C o m p u t a t i o n a l   S o c i a l   S y s t e m s ,   v o l .   9 ,   n o .   2 ,   p p .   6 2 4 6 3 7 ,   A p r .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / T C S S . 2 0 2 1 . 3 0 8 8 1 4 5 .   [ 2 4 ]   S .   F a n ,   S .   F u ,   H .   X u ,   a n d   C .   Z h u ,   E x p o s e   y o u r   ma s k :   sm a r t   p o n z i   sc h e m e s   d e t e c t i o n   o n   b l o c k c h a i n ,   i n   2 0 2 0   I n t e rn a t i o n a l   J o i n t   C o n f e re n c e   o n   N e u r a l   N e t w o r k s (I J C N N ) ,   Ju l .   2 0 2 0 ,   p p .   1 7 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / I JC N N 4 8 6 0 5 . 2 0 2 0 . 9 2 0 7 1 4 3 .   [ 2 5 ]   Y .   Lo u ,   Y .   Zh a n g ,   a n d   S .   C h e n ,   P o n z i   c o n t r a c t d e t e c t i o n   b a s e d   o n   i m p r o v e d   c o n v o l u t i o n a l   n e u r a l   n e t w o r k ,   i n   2 0 2 0   I EE E   I n t e r n a t i o n a l   C o n f e r e n c e   o n   S e r v i c e C o m p u t i n g   ( S C C ) ,   N o v .   2 0 2 0 ,   p p .   3 5 3 3 6 0 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / S C C 4 9 8 3 2 . 2 0 2 0 . 0 0 0 5 3 .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 7 7 6   I n t J I n f   &   C o m m u n   T ec h n o l Vo l.  1 4 ,   No .   1 A p r il   20 2 5 :   50 - 58   58   [ 2 6 ]   Z.   Z h e n g ,   W .   C h e n ,   Z.   Z h o n g ,   Z.   C h e n ,   a n d   Y .   L u ,   S e c u r i n g   t h e   E t h e r e u f r o m   smar t   p o n z i   s c h e mes :   i d e n t i f i c a t i o n   u s i n g   st a t i c   f e a t u r e s,   AC M   T r a n s a c t i o n o n   S o f t w a re   E n g i n e e r i n g   a n d   Me t h o d o l o g y ,   v o l .   3 2 ,   n o .   5 ,   p p .   1 2 8 ,   S e p .   2 0 2 3 ,     d o i :   1 0 . 1 1 4 5 / 3 5 7 1 8 4 7 .   [ 2 7 ]   S .   Z h a n g ,   T.   La n ,   L.   W a n g ,   S .   X u ,   a n d   W .   S h a o ,   E t h e r e u p o n z i   s c h e me   d e t e c t i o n   b a se d   o n   P D - S E C R ,   S e c u r i t y   a n d   C o m m u n i c a t i o n   N e t w o rk s ,   v o l .   2 0 2 2 ,   p p .   1 1 5 ,   S e p .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 1 5 5 / 2 0 2 2 / 2 3 1 6 3 1 0 .   [ 2 8 ]   R .   Li a n g   e t   a l . ,   P o n z i G u a r d :   d e t e c t i n g   p o n z i   s c h e mes   o n   e t h e r e u m   w i t h   c o n t r a c t   r u n t i me   b e h a v i o r   g r a p h   ( C R B G ) ,     i n   Pr o c e e d i n g s   o f   t h e   I EEE / A C 4 6 t h   I n t e r n a t i o n a l   C o n f e r e n c e   o n   S o f t w a re   E n g i n e e r i n g ,   F e b .   2 0 2 4 ,   p p .   1 1 2 ,     d o i :   1 0 . 1 1 4 5 / 3 5 9 7 5 0 3 . 3 6 2 3 3 1 8 .   [ 2 9 ]   I .   J.  O n u ,   A .   E.   O mo l a r a ,   M .   A l a w i d a ,   O .   I .   A b i o d u n ,   a n d   A .   A l a b d u l t i f ,   D e t e c t i o n   o f   P o n z i   sc h e m e   o n   Et h e r e u m   u s i n g   ma c h i n e   l e a r n i n g   a l g o r i t h ms,”   S c i e n t i f i c   R e p o r t s ,   v o l .   1 3 ,   n o .   1 ,   p .   1 8 4 0 3 ,   O c t .   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 1 0 3 8 / s4 1 5 9 8 - 0 2 3 - 4 5 2 7 5 - 0.   [ 3 0 ]   P o l a r w o l f ,   P o n z i   sc h e m e   c o n t r a c t s   o n   e t h e r e u m,   2 0 2 0 ,   [ O n l i n e ] .   A v a i l a b l e :   h t t p s : / / w w w . k a g g l e . c o m / d a t a se t s / p o l a r w o l f / p o n z i - sch e me - c o n t r a c t s - on - e t h e r e u m ? sel e c t = P o n z i   c o n t r a c t s . c s v .   [ 3 1 ]   B .   B i n   J i a   a n d   M .   L.   Zh a n g ,   M u l t i - d i me n s i o n a l   c l a ssi f i c a t i o n   v i a   sp a r s e   l a b e l   e n c o d i n g ,   Pr o c e e d i n g o f   Ma c h i n e   L e a r n i n g   Re se a rc h ,   v o l .   1 3 9 ,   p p .   4 9 1 7 4 9 2 6 ,   2 0 2 1 .   [ 3 2 ]   A .   Q .   A b d u l g h a n i ,   O .   N .   U c a n ,   a n d   K .   M .   A .   A l h e e t i ,   C r e d i t   c a r d   f r a u d   d e t e c t i o n   u s i n g   X G B o o s t   a l g o r i t h m,”   i n   2 0 2 1   1 4 t h   I n t e r n a t i o n a l   C o n f e r e n c e   o n   D e v e l o p m e n t i n   e S y s t e m En g i n e e r i n g   ( D e S E) ,   D e c .   2 0 2 1 ,   v o l .   2 0 2 1 - D e c e m,  p p .   4 8 7 4 9 2 ,     d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / D e S E 5 4 2 8 5 . 2 0 2 1 . 9 7 1 9 5 8 0 .   [ 3 3 ]   B .   C u i   a n d   G .   W a n g ,   P o n z i   s c h e me   d e t e c t i o n   b a se d   o n   C N N   a n d   B i G R U   c o m b i n e d   w i t h   a t t e n t i o n   m e c h a n i s m,”   i n   2 0 2 4   2 7 t h   I n t e r n a t i o n a l   C o n f e r e n c e   o n   C o m p u t e S u p p o r t e d   C o o p e r a t i v e   W o rk  i n   D e si g n   ( C S C WD) ,   M a y   2 0 2 4 ,   p p .   1 8 5 2 1 8 5 7 ,     d o i :   1 0 . 1 1 0 9 / C S C W D 6 1 4 1 0 . 2 0 2 4 . 1 0 5 8 0 6 9 2 .   [ 3 4 ]   Z.   F e r d o u sh ,   B .   N .   M a h mu d ,   A .   C h a k r a b a r t y ,   a n d   J .   U d d i n ,   A   sh o r t - t e r m h y b r i d   f o r e c a s t i n g   m o d e l   f o r   t i m e   ser i e e l e c t r i c a l - l o a d   d a t a   u s i n g   r a n d o m   f o r e st   a n d   b i d i r e c t i o n a l   l o n g   s h o r t - t e r m   me mo r y ,   I n t e r n a t i o n a l   J o u rn a l   o f   E l e c t r i c a l   a n d   C o m p u t e r   En g i n e e ri n g   ( I J E C E) ,   v o l .   1 1 ,   n o .   1 ,   p .   7 6 3 ,   F e b .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 1 5 9 1 / i j e c e . v 1 1 i 1 . p p 7 6 3 - 7 7 1 .       B I O G RAP H I E S O F   AUTH O RS        Fa h a d   H o ss a in           is   a   g ra d u a te   stu d e n t   at   th e   De p a rtme n t   of   C o m p u ter   a n d   In fo rm a ti o n   S c ien c e   in   t h e   F lo r i d a   In tern a ti o n a Un i v e rsity   (F IU),  M iam i,   F lo r id a ,   Un i ted   S tate o Am e rica .   P r io r   to   sta rti n g   M . S . C   a F IU ,   Ho ss a in   c o m p lete d   h is   Ba c h e lo r d e g re e   i n   Co m p u ter   S c ien c e   a n d   En g in e e ri n g   fr o m   Bra c   Un iv e rsity ,   D h a k a ,   Ba n g lad e sh .   His  re se a rc h   in tere sts  in c l u d e   fin a n c ial   fra u d   d e tec ti o n ,   b l o c k c h a i n ,   a n d   c lo u d   n e tw o rk s.   He   can   be   c o n tac ted   at   e m a il :   fh o ss 0 0 6 @fiu . e d u .       Mehedi   H a sa n   S h u v o           is   a   B. S c .   En g in e e r,   h a v in g   g ra d u a ted   fro m   th e   De p a rtme n o f   Co m p u ter  S c ie n c e   a n d   En g in e e rin g   a Dh a k a   Un i v e rsity   o f   En g in e e rin g   a n d   Tec h n o l o g y   in   G a z ip u r,   Ba n g lad e sh .   He   is  a   c o u rteo u a n d   d e d ica ted   in d i v i d u a wit h   stro n g   tec h n ica sk il ls,  p a ss io n a te  a b o u tac k l in g   c h a ll e n g e a n d   c re a ti n g   e n g a g in g ,   in f o rm a ti v e   c o n ten t.   He   h a th re e   y e a rs  o f   in d u strial  e x p e rien c e   in   m o b i l e   a p p li c a ti o n   d e v e lo p m e n (An d ro id   a n d   iOS a n d   h a w o rk e d   fu ll - ti m e   i n   th re e   p ro fe ss o rs   l a b a h is   u n iv e rsit y ,   wh ich   fu rth e re fi n e d   h i e x p e rti se .   H is  re se a rc h   in tere sts  sp a n   fe d e ra ted   lea rn in g ,   e x p lain a b le   a rti ficia in telli g e n c e ,   c o m p u ter  v isio n ,   e d g e   c o m p u ti n g ,   m a c h in e   lea rn in g ,   d e e p   lea rn i n g ,   o b jec d e tec ti o n ,   a n d   wa ter  a n d   e n v iro n m e n tal  su sta in a b il it y .   He   c a n   b e   c o n tac ted   at   emai l m e h e d ih a sa n sh u v o . m a il @g m a il . c o m .       J ia   Ud d in           is  a n   a ss istan p ro fe ss o in   t h e   AI  a n d   Big   Da ta  De p a rtme n t,   E n d ic o tt   Co ll e g e ,   Wo o so n g   Un iv e rsit y ,   Ko re a .   He   is   an   a ss o c iate   p ro fe ss o r   (c u rre n tl y   on   lea v e )   in   th e   CS E   d e p a rtme n t   a BRAC   Un iv e rsity ,   Ba n g lad e sh .   He   re c e iv e d   a   P h . D.  d e g re e   (Co m p u ter   En g i n e e rin g )   fr o m   th e   Un i v e rsi t y   of   U lsa n ,   S o u th   Ko re a   in   Ja n u a ry   2 0 1 5   a n d   an   M S c   in   Tele c o m m u n ica ti o n s   fr o m   Blek in g e   In stit u te  o Tec h n o l o g y ,   S w e d e n ,   in   2 0 1 0 .   He   wa a   m e m b e o th e   S e lf - As se ss m e n Tea m   (S AC)   o CS E,   BRAC U i n   t h e   HEQEP   p ro jec f u n d e d   b y   th e   W o rld   Ba n k   a n d   t h e   Un i v e rsity   o f   G ra n t   Co m m issio n   Ba n g lad e sh   i n   2 0 1 6 2 0 1 7 .   His   re se a rc h   a re a   in c lu d e fa u lt   d iag n o sis  u sin g   AI,   a u d io ,   a n d   ima g e   p r o c e ss in g .   He   can   be   c o n tac ted   at   e m a il :   ji a . u d d in @w s u . a c . k r .     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.