I nte rna t io na l J o urna l o f   E v a lua t io n a nd   Resea rc h in E du ca t io n ( I J E RE )   Vo l.   14 ,   No .   4 ,  A u g u s t   2 0 2 5 ,   p p .   2 5 2 1 ~ 2 5 2 9   I SS N:  2 2 5 2 - 8 8 2 2 ,  DOI : 1 0 . 1 1 5 9 1 / ijer e . v 1 4 i 4 . 3 2 0 3 8           2521       J o ur na l ho m ep a g e :  h ttp : //ij ere. ia esco r e. co m   Financia l  lite ra cy  of secon da ry  sch o o l t ea chers  in  th e   Depa rtmen t  o f  E duca tion – Div isio n of La  Union       M a ry   G ra ce   P .   P a neda 1, 2 ,   E du a rd  M .   Al ba y 1, 2   1 D e p a r t me n t   o f   S e n i o r   H i g h   S c h o o l ,   Tu b a o   N a t i o n a l   H i g h   S c h o o l ,   T u b a o ,   P h i l i p p i n e s   2 C o l l e g e   o f   G r a d u a t e   S t u d i e s,  D o n   M a r i a n o   M a r c o s  M e m o r i a l   S t a t e   U n i v e r si t y ,   La   U n i o n ,   P h i l i p p i n e s       Art icle  I nfo     AB S T RAC T   A r ticle  his to r y:   R ec eiv ed   J u l   10 ,  2 0 2 4   R ev is ed   Dec   7 ,  2 0 2 4   Acc ep ted   Mar   2 ,  2 0 2 5       Un d e rsta n d i n g   t h e   fi n a n c ial  li ter a c y   o f   p u b li c   se c o n d a r y   tea c h e rs  is  v it a l  i n   p ro m o ti n g   fi n a n c ial  we ll - b e in g   f o r  b o t h   e d u c a t o rs  a n d   stu d e n ts.  Us in g   a n   a d a p ted   q u e stio n n a ire  a s  th e   m a in   d a ta - g a t h e rin g   to o l,   t h is  d e sc rip ti v e   stu d y   in v e stig a te d   t h e   e x ten t   o f   fin a n c ial  li tera c y   o f  p u b li c   se c o n d a r y   tea c h e rs  fro m   a   m u n ici p a li ty   i n   th e   P h il i p p i n e s  a c ro ss   v a rio u s  a s p e c ts  li k e   k n o wle d g e ,   m a n a g e m e n t,   c re d i t,   sa v in g s,  in v e stm e n ts,  a n d   c h a ll e n g e s  th e y   e n c o u n tere d .   T h e   re su lt s  re v e a le d   th a t   tea c h e rs  o ften   fa c e   d i fficu lt ies   a n d   c o n stra in ts  wit h   fi n a n c ial  m a n a g e m e n t,   b u d g e ti n g ,   a n d   in v e stin g .   Th e   tea c h e rs  in d ica ted   a   lo w  lev e l  o f  fin a n c ial  li tera c y   d u e   to   th e ir  li m it e d   u n d e rsta n d i n g   o f  a n d   i n e ffe c ti v e   stra teg ies   in   u ti li z i n g   v a rio u s   fin a n c ial   sk il ls an d   c o n c e p ts.   K ey w o r d s :   B an k r u p tcy   Fin an cial  liter ac y   Fin an cial  m an ag em en t   Fin an cial  well - b ein g   L if esty le  in f latio n   T h is i s  a n   o p e n   a c c e ss   a rticle   u n d e r th e   CC B Y - SA   li c e n se .     C o r r e s p o nd ing   A uth o r :   Ma r y   Gr ac e  P.  Pan ed a   Dep ar tm en t o f   Sen io r   Hig h   Sch o o l,  T u b ao   Natio n al  Hig h   Sc h o o l   T u b ao ,   Ph ilip p in es   E m ail: m ar y g r ac e . p an e d a@ y ah o o . co m       1.   I NT RO D UCT I O N   T h e  Or g an izatio n   f o r   E co n o m ic  C o o p er atio n   a n d   Dev el o p m en t  ( OE C D)   [ 1 ]   d ef in es   f in an cial  liter ac y   as  a  b len d   o f   awa r en ess ,   k n o wled g e,   s k ill,  attitu d e ,   an d   b eh a v io r   n ec ess ar y   to   m ak e  in f o r m ed   an d   ef f ec tiv e  d ec is io n s   r eg ar d i n g   p er s o n al  f i n an ce s   in   o r d e r   to   ac co m p lis h   in d i v id u al  well - b e in g .   I t   en co m p ass es  a  wid e  r an g e  o f   to p ics,  in clu d i n g   b u d g etin g ,   s av in g ,   in v esti n g ,   b o r r o win g ,   m a n ag in g   d eb t,  an d   u n d e r s tan d in g   f in an cial  p r o d u cts  s u ch   as  lo an s   an d   cr e d it  ca r d s .   I t  also   i n clu d es  a  p er s o n ’ s   p lan s   f o r   r etir em en t  o r   o th er   lo n g - ter m   f in an cial  g o als   [ 2 ] .   Fin an cial  liter ac y   h as  b ee n   r ec o g n ized   g lo b ally   as  a  b asic  ap p ar atu s   f o r   d e v elo p m e n t  [ 3 ]   an d   an   ess en tial  s k ill  in   th e  2 1 st - ce n tu r y   to   th r iv e  ec o n o m ically   i n   to d ay ’ s   d y n am ic  an d   f ast - c h an g in g   s o ciety   [ 4 ]   co n s id er in g   its   p o te n tial  to   a d d r ess   is s u es  in   b u d g etin g ,   s av in g s ,   in v estme n t,  p lan n e d   s p en d in g ,   a n d   th e   ad m in is tr atio n   o f   r is k s   th at  in f lu en ce   in d iv id u als,  h o u s eh o ld s ,   p r o f ess io n als,  an d   b u s in ess es  in   th eir   d ev elo p m e n t  p r o ce d u r e  [ 5 ] – [ 7 ] .   B ein g   f in a n cially   liter ate  m ea n s   h av in g   th e  s k ill  s et  to   co m p r eh en d   f in a n cial  ter m in o lo g y ,   a n aly ze   f in an cia l  s itu atio n s ,   an d   m a k e  s o u n d   f in an cial  d ec is io n s   t h at  ar e   cr u cial  f o r   ev er y o n e ’ s   well - b ein g .   I t  em p o wer s   in d i v id u als  to   ef f ec tiv ely   m an ag e   th eir   m o n ey ,   av o i d   f in an cial   p itfa lls ,   an d   wo r k   to war d s   ac h iev in g   f in an cial  s e cu r ity   an d   s tab ilit y   [ 3 ] ,   [ 5 ] ,   [ 7 ] .   Desp ite  th e  p o s itiv e  an d   s ig n i f ican t  im p ac t  o f   p o s s ess in g   a  f av o r ab le  lev el  o f   f i n an cial  liter ac y   o n   s u s tain ab le  f in an ce s   an d   q u ality   o f   life ,   f in an cial  illi ter ac y   s till   p er s is ts   to   b e  a  p r o b lem   f o r   b o th   em er g i n g   an d   d ev elo p e d   ec o n o m ies,  [ 8 ] – [ 1 0 ] .   T h is   h as  led   to   f allin g   s av i n g s   r ates  [ 1 1 ] ,   m ak in g   wr o n g   f in an cial  d ec is io n s   [ 1 2 ] ,   g ain in g   less   ac ce s s   to   a  r an g e  o f   n ew  f in an cial  p r o d u cts  [ 1 3 ] ,   an d   m o u n tin g   c o n s u m er   d e b t   [ 1 ] .  C o n s eq u en tly ,   th e r e  is   a  g r o win g   n u m b er   o f   in d iv i d u als  wh o   ex p er ien ce   em o tio n al   s tr ess ,   d ep r ess io n ,   an d   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 8 2 2   I n t  J   E v al  &   R es E d u c ,  Vo l .   14 ,   No .   4 ,  Au g u s t   20 25 :   252 1 - 2 5 2 9   2522   h o p eless n ess   [ 5 ] ,   [ 1 3 ] .   On   a   lar g er   s ca le,   f in an cial  illi ter ac y   p r esen ts   a  b ar r ie r   to   ec o n o m ic  g r o wth   an d   f in an cial  in clu s io n   [ 1 3 ] – [ 1 6 ] .   Un f o r tu n atel y ,   teac h er s ,   wh o   p lay   a  k ey   r o le  in   s h a p in g   s tu d en ts ’   f in an cial  attitu d es  [ 9 ] ,   [ 1 2 ] ,   [ 1 7 ]   wer e  n o t  ex em p ted   f r o m   f in a n cial  cr is is   d u e  to   o v e r - in d e b ted n ess   [ 1 8 ] ,   m is tak es  in   f in an cial  d ec is io n s ,   an d   in ef f ec tiv e  s p en d i n g   an d   f in a n cial  p lan n in g ,   r esu ltin g   f r o m   lack   o f   f in a n cial  liter ac y   [ 9 ] ,   [ 1 9 ] .   T h e  is s u e  o f   in d eb ted n ess   o r   e v en   o v er - i n d eb ted n ess   o f   teac h e r s   is   a  p er en n ial  p r o b lem   a n d   p r ess in g   is s u e  all  o v er   th e   wo r ld   [ 2 ] ,   [ 1 1 ] .   T h e  lack   o f   p r o p e r   r etir em e n t  p lan s   [ 1 ] ,   [ 1 5 ] ,   an d   m in im al  b asic  f i n an cial  k n o wled g e     [ 1 6 ] ,   [ 1 7 ]   wer e  f ew  ev id en ce   o f   n ea r - cr is is   lev els  o f   f in an cial  illi ter ac y   am o n g   teac h er s   [ 1 2 ]   ca u s in g   ad v er s e   im p ac ts   o n   th eir   f in a n cial  b eh av io r s   [ 1 5 ] .   T h e  wid esp r ea d   i m p licatio n s   o f   lo w  lev els o f   f i n an cial  liter ac y   r aise  v ar io u s   s er io u s   g lo b al  co n ce r n s ,   th u s ,   it n ec ess itates im m ed i ate  atten tio n   [ 2 0 ] .   C o n s id er in g   th ese  c o n tex ts   a n d   th e   r ea lity   t h at  th e   teac h er s   m o ld   th e   attitu d e  o f   s tu d en t s   to war d s   f in an cial  m an ag em e n t,  th is   s tu d y   was  co n ce p tu alize d   to   ass ess   th e  lev el  o f   f in an cial  liter ac y   an d   to   d eter m i n e  th e  d if f er e n t  f ac to r s   in f lu en ci n g   th e  f in an cial  liter ac y   o f   p u b lic  s ec o n d ar y   teac h e r s   in   a   m u n icip ality   i n   th e   Ph ilip p in es.  Sp ec if ically ,   it  ex am in ed   th e  teac h er s ’   d em o g r a p h ic  p r o f ile,   an d   th eir   lev el  o f   f in an cial  liter ac y   in   ter m s   o f   f in an cial   k n o wled g e,   f in an cial   m an ag e m en t,   cr ed it  m an a g em en t,   s av in g s   an d   r etir em en t,   an d   f in an cial  in v estme n ts .   T h e  s tu d y   also   id en tifie d   s o m e  p r o b le m s   en co u n ter e d   alo n g   with   f in an cial  liter ac y .   T h e  r esu lts   o f   t h e  s tu d y   ca n   b e  b en e f icial  f o r   teac h er s   as  th ese  u n co v e r   asp ec ts   o f   th ei r   f in an cial   m an ag em en t   th at  r e q u ir e   r ec al ib r atio n   a n d   r ed ir ec tio n   to   e f f ec tiv ely   u s e  th eir   f in a n cial  s k ills   an d   co n ce p ts   to   m ak e  in f o r m e d   s h o r t - ter m   an d   lo n g - ter m   f in an cial  d ec is io n s   an d   to   m in im ize  u n wan ted   d ev astatin g   cir cu m s tan ce s   th at  ar e  lik ely   to   o cc u r   d u e   to   f in a n cial  illi ter ac y .   T h e  r esu lts   ca n   also   in f o r m   s ch o o l   ad m in is tr ato r s   as  to   th e  s u p p o r t  n ee d ed   b y   th eir   teac h er s   to   ac h iev e  f in an cial  well - b ein g .   I n   r etu r n ,   teac h er s   ca n   g ain   t h e  co n f id en ce   to   in t eg r ate  f in an cial  t o p ics  in to   th eir   less o n s ,   s u ch   as  b u d g etin g ,   s av in g ,   m a n ag in g   d eb ts ,   in s u r an ce ,   a n d   in v esti n g .       2.   M E T H O D   T h is   q u an titativ e   s tu d y   em p lo y ed   th e  d escr ip tiv e  r esear ch   d esig n .   I t d eter m in ed   th e  lev el  o f   f in an cial  liter ac y ,   well - b ein g ,   an d   c h allen g es  en co u n te r ed   b y   s ec o n d ar y   teac h er s   in   a  p u b lic  s ec o n d ar y   s ch o o l  in   th e  n o r th wester n   r eg io n   o f   th e   Ph ilip p in es.  Of   th e   7 0   teac h e r s   a t  th e  s aid   s ch o o l,   o n ly   4 0   o f   t h em   in d icate d   th eir   willin g n ess   to   p ar ticip ate  as r esp o n d en ts   to   th is   s tu d y .   A  v alid ated   an d   r eliab le   s u r v ey   q u esti o n n air e  o n   f in an ci al  liter ac y   was  ad ap ted   f r o m   f in an cial  co alit io n   in   g ath er i n g   t h e  n e ed ed   d ata  to   s u f f icien tly   ad d r ess   th e  o b jectiv es  o f   th e   s tu d y .   E ac h   o f   t h e  4 0   id en tifie d   r esp o n d en ts   was  g iv en   a  co p y   o f   th e   q u esti o n n ai r e   to   co m p lete.   T h e  o r g a n izatio n   an d   in ter p r etatio n   o f   th e  d ata  g ath er ed   em p lo y e d   d escr ip tiv e  s tatis t ics.  Fre q u en cy   an d   p er ce n tag es  wer e  u tili ze d   to   s u m m ar ize  th e  d em o g r ap h ic  c h ar ac ter is tics   o f   th e  r esp o n d e n ts   an d   t h e  ch allen g es  th ey   e n co u n ter ed   alo n g   with   th e   v ar io u s   f in a n cial  asp ec ts .     T h eir   f in a n cial  liter ac y   lev el  was  d eter m in ed   u s in g   a   f iv e - p o in t  s ca le  an d   was  s u m m a r ized   u s in g   m ea n ,   f o llo win g   th e  s u g g ested   an aly s is   p r o ce d u r es  o f   th e  a d ap ted   q u esti o n n air e.   A  s co r e   o f   5   ( Ver y   h ig h ly   p r o f icien t )  m ea n s   t h e  f in an cial  k n o wled g e  is   co n s is ten tly   s u p er b   o r   ex ce llen t,  with   n o   n ee d   f o r   f in a n cial   ed u ca tio n ;  4   ( Hig h ly   p r o f icie n t )  m ea n s   t h e  f in an cial  k n o wled g e  is   s ig n if ican tly   b etter .   Min im al  f in an cial   ed u ca tio n   is   r eq u i r ed ;  3   ( M o d er ately   p r o f icien t )  m ea n s   t h e  f in an cial   k n o wled g e  is   t h e  av er ag e  m in d s et  o f   ev er y o n e.   C o n s tan t   f in a n cial  l iter ac y   s em in ar s   t o   ass is t  teac h er s   in   a  m o r e   s o u n d   f in an cia l  d ec is io n   m ak in g ;     2  ( Sli g h tly   p r o f icien t )  m ea n s   t h e  teac h er   n ee d s   m o r e   f in a n cial  liter ac y   s em in ar s   to   av o id   t ak in g   o n   n u m e r o u s   d eb ts ;  an d   1   ( No t  p r o f icien t )  m ea n s   t h e  teac h er   n ee d s   to   u n d er g o   f in a n cial  ed u ca tio n   to   im p r o v e  th ei r   f in an cial  well - b ein g .       3.   RE SU L T S AN D  D I SCU SS I O N   3 . 1 .   De m o g r a ph ic   pro f ile   T h e   r e s p o n d e n t   t e a c h e r s   w e r e  i n   t h e i r   5 0 ’ s ,   9 0 %   w e r e   f e m a l e ,   9 2 . 5 0 %   w e r e   m a r r i e d ,   6 7 . 5 7 %   o f   s p o u s e s   w e r e   u n e m p l o y e d ,   a n d   w i t h   3   t o   4   c h i l d r e n .   T h e   m a j o r i t y   o f   t h e m   o r   7 7 . 5 0 %   h o l d   a n   a c a d e m i c   p o s i t i o n   o f   t e a c h e r   I I I   w i t h   a   g r o s s   m o n t h l y   s a l a r y   o f   P h p   3 1 , 3 2 0 . 0 0   ( o r   a p p r o x i m a t e l y   $ 5 5 0 . 0 0   U S ) .   M o r e o v e r ,   5 1 . 6 7 %   o f   t h e   r e s p o n d e n t s   e x t e n d   f i n a n c i a l   h e l p   t o   t h e i r   p a r e n ts   o r   s ti l l  p r o v i d e   f o r   t h e   n e c e s s i t i es   o f   th e i r   p a r e n t s .   I n ter esti n g ly ,   6 5 %  o f   th e  s ec o n d ar y   s ch o o l  teac h er s   p r o g r ess ed   to   ea r n in g   u n its   in   th ei r   m aster ’ s   ed u ca tio n   an d   h ad   b ee n   in   th e  g o v er n m en t  s er v ice  th r o u g h   th e  Dep ar tm en t  o f   E d u ca tio n   ( Dep E d )   f o r   1 6 . 2 5   y ea r s .   Ad d itio n ally ,   9 2 . 5 0 % o f   th e  teac h er s   in d icate d   th at  th e  o n ly   s o u r ce   o f   i n co m e  is   th ei r   m o n th l y   s alar y   as  p u b lic - s ch o o l   teac h er s .   Ho we v er ,   th ey   o n ly   r ec eiv e  a  n et  ta k e - h o m e   p ay   o f   Ph p   7 , 7 5 0 . 0 3   ( o r   ap p r o x im ately     $ 1 3 6 . 0 0   US) ,   wh ich   is   f ar   b elo w  th e  p r escr ib e d   p o v er ty   th r esh o ld   o f   Ph p   1 3 , 7 9 7 . 0 0   ( o r   a p p r o x im ately     $ 2 4 2 . 0 0   US)   [ 2 1 ] .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t  J   E v al  &   R es E d u c     I SS N:   2252 - 8 8 2 2       F in a n cia l  liter a cy   o f seco n d a r y  s ch o o l te a ch ers   in   th e  Dep a r tmen t o f E d u ca tio n   …   ( Ma r y  Gra ce   P .   P a n ed a )   2523   W ith   th e  ex em p tio n   o f   o n ly   o n e  r esp o n d en t,  th e  o th er   3 9   te ac h er s ,   eq u iv alen t  t o   9 7 . 5 0 %,  co n f ir m e d   th at  th ey   h av e  ex is tin g   lo an s   f r o m   d if f er en t  len d i n g   in s titu tio n s   an d /o r   p r i v ate  in d iv id u als.  On   av er ag e,   th e   lo an   am o u n ts   a r e  Ph p   4 5 0 , 0 0 0 . 4 9   f r o m   g o v er n m en t   len d in g   in s titu tio n s   ( GL I s ) ,   Ph p   3 3 7 , 8 3 8 . 3 2   f r o m   p r i v ate   len d in g   in s titu tio n s   ( PLI s ) ,   an d   Ph p   2 4 , 0 3 8 . 4 6   an d   Ph p   1 5 , 2 8 5 . 7 1   f r o m   lo an   s h ar k s   o r   p r iv ate  in d iv id u als  wh o   o f f e r   h ig h   m o n th ly   i n ter e s t  r ates  r an g in g   f r o m   5 %  to   2 0 %  p er   m o n th .   T h ese  r esp o n d en ts   ad m itted   b ein g   en g ag ed   in   a  v icio u s   cy cle  o f   d eb t  an d   h av e   co n s cio u s ly   r eso r ted   to   l o an s   f o r   v ar ie d   r ea s o n s   s u ch   as  m ak in g   b o th   en d s   m ee t  ( 5 7 . 5 0 %),   h o u s e  co n s tr u ctio n   a n d   r en o v atio n   ( 4 7 . 5 0 %),   an d   f in a n cin g   c h ild r en ’ s   ed u ca tio n   ( 3 5 . 0 0 %).   Ad d itio n ally ,   8 5 %   ad m itted   th at   th ey   ar e   n o t   f am iliar   with   th e   d if f e r en t  ess en tia l  f in an cial   p r o d u cts  th at  th ey   ca n   o p tim ize,   s u ch   as  in v estme n ts   an d   in s u r an ce .   T h e  o th e r   1 5 %  d is clo s ed   th a t  th ey   h av e   s av in g s   ac co u n ts ,   tim e  d ep o s it  ac co u n ts ,   an d   in v estme n t  ac co u n ts   wi th   av er a g e  v al u es  s p an n in g   f r o m   Ph p   1 , 7 0 2 . 2 5   to   Ph p   3 6 , 8 7 5 . 0 0   ( $ 3 0 0   US to   $ 6 4 7   US) .   On e  co m m o n   s to r y   am o n g   th e  r esp o n d en ts   is   th eir   p er io d i c  an d   h ab itu al  ap p licatio n   f o r   p er s o n al  lo an s   to   g et  ca s h   in s tan tly ,   esp ec ially   d u r in g   em e r g en cies  an d   ca lam ities .   Ho wev er ,   th eir   in ab ilit y   to   s et  asid e   an   am o u n t  f o r   s av in g s   to   ac t  as  a  f in an cial  b u f f er   d u r i n g   em er g en cies  an d   u n e x p ec ted   ev en ts   p u s h es  th e  r esp o n d en ts   to   r ely   o n   lo an s   [ 1 9 ] ,   [ 2 2 ] – [ 2 5 ] .   T h eir   v u l n er ab ilit y   to   b o r r o win g   m o n ey   f r o m   v ar io u s   s o u r ce s   to   co v er   b asic  an d   u r g en t   n ee d s   r esu lted   in   d ev el o p in g   a  s o - ca lled   v icio u s   cy cle  o f   d e b t  wh ich   n e g ativ ely   af f ec ted   th ei r   f i n an cial  s tab ilit y   as  ev id e n ce d   in   th ei r   lo w   am o u n t   o f   s av in g s   a n d   l o w  m o n th ly   tak e - h o m e     p ay s   [ 2 6 ] – [ 2 8 ] .   T h ese  f in an cial  p r o f iles   o f   th e  r esp o n d en ts   s u g g est v a r io u s   c h allen g es c o n f r o n tin g   th e  teac h er s   alo n g   with   f in an cial  m an ag em en t.  On   th e  o th er   h an d ,   th ese  also   o p en   v ital  o p p o r tu n ities   f o r   f in an cial  ex p er ts   to   m en to r   teac h e r s   in   estab lis h in g   ef f ec tiv e  s tr ateg ies  f o r   s av in g   an d   s p en d i n g   [ 2 9 ] .   W h ile  lo an s   ca n   b e   b en ef icial  at  s o m e   p o i n ts ,   th e y   s h o u l d   also   b e  m a d e  awa r e   o f   th e   lo n g - ter m   co n s eq u e n ce s   o f   th ese  f in an cial  p r o d u cts  [ 3 0 ] .     3 . 2 .    F ina ncia l  lite ra c y   t ra ini ng   a t t ended   Su r p r is in g ly ,   t h e  s tu d y   r esu lts   r ev ea led   t h at  atten d in g   f in a n cial  liter ac y   tr ain in g   s ee m s   to   b e  n o t  o n   th e  p r io r ity   lis t  am o n g   th e  r e s p o n d en t  teac h e r s .   Ou t  o f   th e  4 0   teac h er s ,   o n ly   f i v e   o f   t h em   h av e  atten d e d   f in an cial  m an ag em e n t  tr ain in g   co n d u cted   b y   th e  g o v e r n m en t   s er v ice  in s u r an ce   s y s tem   ( GS I S).   Oth er   tr ain in g   th at  th ey   h av e   atten d ed   was  c o n d u cte d   d u r in g   th eir   lear n in g   ac tio n   ce ll   ( L AC )   s ess io n s ,   wh ich   is   a   s ch o o l - b ased   ac tiv ity .   T h e  r esp o n d en t s   ex p lain   th at  atten d in g   s em in ar s   an d   tr ain in g s   r elate d   to   th e ir   s p ec ializatio n s   is   th eir   u tm o s t  p r io r ity   co n s id er i n g   th at   th ey   ca n   u s e  th ese  f o r   p r o m o tio n   [ 1 2 ] ,   [ 3 1 ] .   Su ch   a  r esu lt  s u g g ests   th at   atten d an ce   to   f in an cial  liter a cy   tr ain in g   s h o u ld   b e  co n s id er ed   ess en tial  am o n g   teac h er s   as  th eir   f in an cial  s tatu s   ca n   im p ac t th eir   teac h in g   ef f ec tiv en ess   an d   well - b ein g .     3 . 3 .    L ev el  o f   f ina ncia l lit er a cy   o f   t he  t ea cher s   3 . 3 . 1 .   F ina ncia l k no wledg e   T h e  s tu d y   also   en d ea v o r ed   t o   d eter m in e  th e  f i n an cial  k n o wled g e  o f   th e  r esp o n d e n ts .   T h is   asp ec t  ass es s es  th eir   s av in g   an d   s p e n d in g   h a b its   b ased   o n   th e  in d icato r s   p r o v id e d   in   T ab le  1 .   Acc o r d in g ly ,   th e   s u r v ey   r esu lts   h ig h lig h t  th at   th e  r esp o n d en ts   ar e   h i g h ly   p r o f i cien t  in   d ec id in g   wh eth er   t o   b u y   o r   n o t   a  p r o d u ct  b ased   o n   th eir   p o wer   to   p u r ch ase   it  o r   wh eth er   th ey   ca n   af f o r d   it  o r   n o t  ( m ea n = 4 . 0 5 ) .   W h en   ask ed   to   ju s tify ,   th ey   d is clo s ed   th at  as  lo n g   as  t h ey   h av e   en o u g h   am o u n t o f   m o n ey   to   b u y   t h e  p r o d u ct  th at  t h ey   wan t,  th e  p r ice   is   n o t  m u ch   o f   a  c o n ce r n .   Als o ,   m o s t  o f   th em   i n d icate d   h ig h   p r o f icie n cy   in   r ec o g n izin g   t h at  s p en d in g   s h o u ld   b e  ap p r o p r iate  to   th ei r   lev el   an d   i n co m e   ( m ea n = 3 . 9 5 ) .   T h is   ex p lain s   th eir   id ea   th at   c ar ef u l  p la n n in g   in   s p en d in g   m o n ey   m u s t b e  ex er cised   ( m ea n =3 . 8 5 ) .   T h e  r esu lt  also   s u g g ests   th at  th e  r esp o n d en ts   ar e  m o d er ately   p r o f icien t in   ter m s   o f   in v esti n g   th eir   m o n e y   in   v ar ied   o r   m u l tip le  f in an cial  in s tr u m en ts   ( m e an =3 . 0 0 ) .   I t c an   b e   r ec alled   th at  o n ly   1 5 %  o f   th e m   h av e  s av in g s   o r   in v estme n t s .   Ov er all,   th e  r esp o n d en ts   d e m o n s tr ate  m o d er ate   to   h ig h   p r o f icie n cy   in   ter m s   o f   f in an cial  k n o wled g e  ( m ea n =3 . 5 1 ) .       T ab le  1 .   Fin an cial  k n o wled g e   I t e m   M e a n   D e scri p t i o n   1 .   B e f o r e   I   b u y   so met h i n g ,   I   c a r e f u l l y   c o n s i d e r   w h e t h e r   I   c a n   a f f o r d   i t   4 . 0 5   H i g h l y   p r o f i c i e n t   2 .   M y   s p e n d i n g   h a b i t   i s   a p p r o p r i a t e   t o   my   l e v e l   a n d   t y p e   o f   i n c o me   3 . 9 5   H i g h l y   p r o f i c i e n t   3 .   P l a n n i n g   f o r   s p e n d i n g   m o n e y   i s   e ss e n t i a l   t o   su c c e ssf u l l y   m a n a g i n g   my   l i f e   3 . 8 5   H i g h l y   p r o f i c i e n t   4 .   I   b e l i e v e   i n   d e v e l o p i n g   a   r e g u l a r   p a t t e r n   o f   sa v i n g   a n d   s t i c k i n g   t o   i t   3 . 8 3   H i g h l y   p r o f i c i e n t   5 .   I   t e n d   t o   l i v e   w i t h i n   m y   me a n s   3 . 8 3   H i g h l y   p r o f i c i e n t   6 .   I   i n v e st   mo n e y   i n   m u l t i p l e   a v e n u e s   r a t h e r   t h a n   i n v e st i n g   i n   a   si n g l e   a v e n u e   3 . 0 0   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   O v e r a l l   m e a n   3 . 5 1   H i g h l y   p r o f i c i e n t       Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 8 2 2   I n t  J   E v al  &   R es E d u c ,  Vo l .   14 ,   No .   4 ,  Au g u s t   20 25 :   252 1 - 2 5 2 9   2524   Fro m   th e  r esu lts ,   it  ca n   b e  o b s er v ed   th at  th e  r esp o n d e n ts   ar e  t h eo r etica lly   k n o wled g e ab le  ab o u t   s p en d in g   a n d   s av in g   [3 2 ] .   T h ey   r ec o g n ize  th e   v alu e  o f   p r ac ticin g   a  h ea lth y   s p en d i n g   h ab i t  th at  is   v er y   m u ch   d ep en d e n t  o n   th eir   le v el.   T h i s   is   th e  r ea s o n   wh y   m o s t  o f   t h em   p r ac tice  ca r ef u l  b u d g etin g   to   r e g u late  th eir   ex p en s es  [ 1 1 ] ,   [ 1 3 ] ,   [ 2 6 ] .   Mo s t  im p o r tan tly ,   th e   r esu lt s   em p h asize  th at   b asic  k n o wled g e  an d   s k ills   in   u n d er s tan d i n g   f in a n cial  co n ce p ts   ar e  p r esen t  am o n g   th e   r esp o n d e n ts .   On   th e  o t h er   h a n d ,   th e  r esu lts   s u g g est   th e  n ee d   to   tak e  th e  r esp o n d en ts ’   f in an cial  k n o wled g e  to   a  h ig h er   lev el  b y   i n tr o d u cin g   th em   to   v ar io u s   f in an cial  in s tr u m en ts   alig n ed   with   s av in g s   an d   i n v estme n ts .   I n itiated   s ch o o l - b ased   ac tiv i ties ,   s em in ar s ,   an d   tr ain in g   ca n   ass is t th e  r esp o n d en ts   in   o p tim izin g   th ei r   f av o r a b le  f in an cial  k n o wled g e.     3 . 3 . 2 .   F ina ncia l  m a na g em ent   I n   T ab le  2 ,   it  can   b e  n o ted   th at  th e  r esp o n d en ts   ar e   h ig h l y   p r o f icien t  in   ter m s   o f   c o m p ar in g   t h e   p r ices  o f   item s   b ef o r e  d ec id i n g   wh ich   p r o d u cts  to   p u r c h ase  ( m ea n =3 . 9 5 ) .   T h ey   r eg u lar l y   t r ac k   th eir   e x p en s es  ( m ea n =3 . 6 0 )   a n d   m ak e  s u r e  th at  th eir   ex p en d itu r es  ar e  with in   th eir   allo tted   b u d g et  ( m ea n = 3 . 5 8 ) .   Ad d itio n ally ,   th e  r esp o n d e n ts   p r ef er   b u y in g   p r o d u cts  with   t h e  b est  q u ality   an d   p r ice  f r o m   s to r es  o f f er in g   th e   b est  s er v ices  ( m ea n = 3 . 5 8 ) .   I t  is   also   n o tewo r th y   to   d is cu s s   th at  th e  r esp o n d en ts   d em o n s tr a te  lo w  p r ef er en ce s   in   b u y in g   p r o d u cts  th at  th e y   d o   n o t  n ee d   e v en   if   th ese  ar e  o n   s ale.   E v id e n tly ,   th e  r esp o n d en ts   o b s er v e  d esira b le  f in an cial  m a n ag em e n t  p r ac tices  th r o u g h   d ev elo p in g   th e  d is cip lin e  o f   wis e  s p e n d in g   w h er ein   th e y   ca r ef u lly   co m p ar e  p r ices  an d   q u ality   o f   p r o d u cts,  [ 2 0 ] ,   [ 3 3 ] ,   h ig h lig h tin g   th eir   v iew  o f   g o o d s ,   p r o d u cts,  an d   s er v ices  as  n ec ess i ties   r ath er   t h an   lu x u r ies  [ 2 7 ] ,   [ 2 9 ] ,   [ 3 4 ] .   Gen er ally ,   th e  r esp o n d en ts   ar e   h ig h ly   p r o f icien t  i n   ter m s   o f   f in a n cial  m an ag em e n t.       T ab le  2 .   Fin an cial  m a n ag em e n t   I t e m   M e a n   D e scri p t i o n   1 .   I   c o mp a r e   p r i c e s w h e n   s h o p p i n g   f o r   maj o r   e x p e n ses   3 . 9 5   H i g h l y   p r o f i c i e n t   2 .   I   a l w a y s   k e e p   t r a c k   o f   m y   e x p e n d i t u r e s  a n d   i n c o me   3 . 6 0   H i g h l y   p r o f i c i e n t   3 .   I   u s e   a   sp e n d i n g   p l a n   o r   b u d g e t   3 . 5 8   H i g h l y   p r o f i c i e n t   4 .   B e s t   p r i c e ,   q u a l i t y ,   a n d   s e r v i c e   a r e   t h e   t h i n g s   I   c o n si d e r   e v e r y   t i me  I   ma k e   ma j o r   p u r c h a s e   3 . 5 8   H i g h l y   p r o f i c i e n t   5 .   M y   e x p e n ses   a r e   a p p r o p r i a t e   t o   m y   i n c o m e   3 . 4 8   H i g h l y   p r o f i c i e n t   6 .   I   l o v e   t o   b u y   i t e ms   o n   s a l e   a l t h o u g h   I   d o   n o t   n e e d   t h e m   2 . 2 3   S l i g h t l y   p r o f i c i e n t   O v e r a l l   m e a n     3 . 4 0   H i g h l y   p r o f i c i e n t       3 . 3 . 3 .   Cre dit/ d ebt   m a na g e ment   T ab le  3   r ev ea l s   th e  lev el  o f   f in an cial  liter ac y   o f   th e  r esp o n d en ts   in   cr ed it/d eb t  m a n ag e m en t.  T h is   asp ec t  d eter m in es  th e  p r ac tices  o f   th e  r esp o n d en ts   in   ter m s   o f   av ailin g   lo an s   an d   o th er   s im ilar   f in an cial  in s tr u m en ts .   Acc o r d i n g ly ,   th e  r esp o n d en ts   c o n s id er   a p p ly in g   f o r   lo an s   f o r   em er g e n cy   p u r p o s es  ( m ea n =3 . 7 3 ) ,   u s u ally   o n   a  lo n g - ter m   b asis   b ec au s e  th e  m o n th l y   am o r tiz atio n   is   co n s id er ab ly   lo wer   ( m ea n =3 . 7 0 ) .   W h ile   th ese  r esu lts   co n v ey   f av o r ab le   p r ac tice,   it  ca n   b e   n o ted   f r o m   th e  tab le  th at   th e  r esp o n d e n ts   o cc asio n ally   a v ail  lo an s   to   s tar t  a  b u s in ess   ( m ea n =2 . 4 0 ) .   I n   g en er al,   t h e  r esp o n d en ts   d em o n s tr ate  h ig h   p r o f i cien cy   in   c r ed it/d eb t   m an ag em en t  ( m ea n =3 . 4 4 ) .       T ab le  3 .   C r ed it/ d eb t  m an ag em en t   I t e m   M e a n   D e scri p t i o n   1 .   I   b o r r o w   m o n e y   t o   f i n a n c e   e m e r g e n c y   p u r p o ses   3 . 7 3   H i g h l y   p r o f i c i e n t   2 .   I   a l w a y s   a v a i l   l o a n s  o n   a   l o n g - t e r m  b a s i s  b e c a u se  o f   t h e   c h e a p e r   m o n t h l y   a mo r t i z a t i o n   3 . 7 0   H i g h l y   p r o f i c i e n t   3 .   I   a l w a y s   c o m p u t e   b e f o r e   ma k i n g   l o a n s w i t h   t h e   b a n k s a n d   o t h e r   l e n d i n g   i n st i t u t i o n s   3 . 6 8   H i g h l y   p r o f i c i e n t   4 .   I   ma k e   w i se   d e c i si o n s   b e f o r e   ma k i n g   l o a n s w i t h   b a n k s a n d   o t h e r   l e n d i n g   i n st i t u t i o n s   3 . 6 0   H i g h l y   p r o f i c i e n t   5 .   I   a m  a w a r e   o f   m y   l o a n   b a l a n c e s wi t h   t h e   d i f f e r e n t   c r e d i t   i n s t i t u t i o n s   3 . 5 5   H i g h l y   p r o f i c i e n t   6 .   I   u s u a l l y   b o r r o w   m o n e y   t o   s t a r t   a   b u si n e ss   2 . 4 0   S l i g h t l y   p r o f i c i e n t   M e a n   sc o r e   3 . 4 4   H i g h l y   p r o f i c i e n t       W h ile  th e  r esu lts   r ef lect  f av o r ab le  r ea s o n s   a n d   p r ac tices  o f   t h e  r esp o n d en ts   f o r   av ailin g   lo an s ,   th ese  also   co n v ey   th at  t h e  r esp o n d en ts   lack   em er g en c y   s av in g s .   C o n s eq u en tly ,   th is   f o r ce s   th em   to   r ely   o n   lo an s   d u r in g   u n f o r eseen   cir cu m s tan ce s   [ 1 4 ] ,   [ 2 2 ] .   T h is   r esu lt  is   c o n s is ten t  with   ANZ   B an k   [ 2 2 ] ,   th at  teac h e r s   d o   n o t  s av e  em er g en cy   f u n d s   th at  th ey   ca n   u tili ze   d u r in g   u r g en t  s itu atio n s   o r   as  a  b u f f er   to   g et  o u t  o f   af o r em en tio n ed   s itu atio n s   [ 1 6 ] .   Desp ite   h av in g   s o m e  b asic  f in an cial  k n o wled g e,   teac h er s   s tr u g g le  t o   m a n ag e  t h e ir   m o n e y   ef f ec tiv ely .   T h is   is   ev id en ce d   b y   th ei r   r elian ce   o n   l o an s ,   p ar ticu lar ly   f o r   em er g en cies,  w h ich   o f te n   s ig n if ies   u n d er ly i n g   d eb t  p r o b lem s   [ 1 7 ] ,   [ 2 4 ] ,   [ 3 1 ] .   T h is   f in d in g   alig n s   with   n atio n al  c o n ce r n s   ab o u t  wid esp r ea d   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t  J   E v al  &   R es E d u c     I SS N:   2252 - 8 8 2 2       F in a n cia l  liter a cy   o f seco n d a r y  s ch o o l te a ch ers   in   th e  Dep a r tmen t o f E d u ca tio n   …   ( Ma r y  Gra ce   P .   P a n ed a )   2525   in f o r m al  b o r r o win g   am o n g   teac h er s   [ 1 0 ] ,   [ 2 1 ] .   T h is   s u g g ests   teac h er s   g r asp   b asic  f in an cial  co n ce p ts   b u t  lack   th e  s k ills   to   ap p ly   t h em   to   r ea l - life   s itu atio n s   lik e  b u d g etin g ,   s av in g ,   a n d   m a k in g   wis e  b o r r o win g   d ec is io n s .   T h is   k n o wled g e  g a p   cr ea tes  v u ln er ab ilit y   to   p o o r   f in a n cial  ch o ices,  as  ac k n o wled g ed   b y   teac h er s   th em s elv es    [3 5 ] ,   [ 3 6 ] .   T h e   Dep E d   r ec o g n izes  th e  g r o win g   teac h er   d e b t  is s u e  as  a  s ig n if ican t  ch allen g e,   h ig h lig h tin g   th e  co n ce r n in g   f in a n cial  well - b ein g   o f   p u b lic - s ch o o l te ac h er s   [ 1 2 ] ,   [ 1 4 ] .     3 . 3 . 4 .   Sa v ing s   a nd   re t irem en t   Fro m   T ab le  4 ,   th e  r esp o n d e n ts   d em o n s tr ate  m o d er ate  p r o f i cien cy   in   ter m s   o f   m o s t  o f   th e   in d icato r s   f o r   s av in g s   an d   r etir e m en t.  A s   ev id en ce d   in   th e  tab le,   th e  r esp o n d en ts   d o   n o t  f u lly   r ec o g n ize  th e  v alu e  o f   s av in g   an d   th e  ess en ce   o f   r et ir em en t.  Ov er all,   th ey   d e m o n s tr ate  m o d er ate  p r o f icien c y   in   th ese  asp ec ts   o f   f in an cial  m an ag em en t.   T h e  r esu lts   ar e  in   co n tr ast  wit h   wh at  ex is tin g   liter atu r e  clai m s   ab o u t  h o w  f in an cially   liter ate  p eo p le  p r ep ar e  f o r   r etir em en t.  Acc o r d in g ly ,   f in an cially   k n o wled g e ab le  p eo p le  ar e  m o r e  wo r r ied   ab o u t  r etir em en t   p lan s ,   [ 5 ] ,   [ 1 6 ] .   Nu m e r o u s   in d iv id u als  v iew  s av in g s   as  th e  r ea l  s o u r ce   o f   r etir em en t  [3 7 ] .   I n d iv id u als  wh o   d o   n o t  s et  s o m e  m o n ey   asid e,   b y   an d   lar g e,   a n ticip ate  th at  th e y   will  b e  in   em p lo y m e n t  af ter   r etir em en t  an d   r ely   o n   s o cial  s ec u r ity   am id   b r illi an t  y ea r s ,   wh ich   m a y   p r o m p t  p o o r   r etir e m en t  f u l f illme n t  [ 1 3 ] ,   [ 2 8 ] .   Hig h er   f in an cial  liter ac y   is   em p h ati ca lly   id en tifie d   with   r etir em en t  p lan n in g   an d   in v esti n g   in   p en s io n   f u n d s     [ 2 6 ] ,  [ 2 9 ] ,   [ 3 8 ] .   As  m en tio n e d ,   f in a n cially   liter ate  p eo p le  u tili ze   a  m ix   o f   d eb t   an d   eq u ity   an d   in c o r p o r ate   s to ck s   in   th eir   p o r tf o lio s   b ec a u s e  o f   th eir   k n o wled g e  an d   u n d er s tan d in g   o f   r is k   d iv er s if icatio n   [ 3 ] .       T ab le  4 .   Sav in g s   an d   r etir e m e n t   I t e m   M e a n   D e scri p t i o n   1.   I   p r e f e r   sav i n g   o v e r   sp e n d i n g .   3 . 3 5   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   2.   I   b e l i e v e   t h a t   t h e   v e r y   p u r p o se  o f   r e t i r e me n t   I   n o t   o n l y   t o   s u r v i v e   b u t   t o   e n j o y   l i f e .   3 . 2 8   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   3.   I   mad e   p l a n s   f o r   a n   a d e q u a t e   r e t i r e me n t   i n c o me .   3 . 0 8   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   4.   I   a m w o r r i e d   t h a t   I   w o n ’ t   h a v e   e n o u g h   f u n d s  t o   ma i n t a i n   my   c u r r e n t   s t a n d a r d   o f   l i v i n g   w h e n   I   r e t i r e .   3 . 0 0   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   5.   I   b e l i e v e   t h a t   s a v i n g s   f o r   m y   f i r st   o n e   mi l l i o n   i s   v e r y   h a r d   b u t   my   n e x t   m i l l i o n s   w i l l   b e   a s   e a s y   a s   1 ,   2 ,   a n d   3 .   3 . 0 0   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   6.   W h e n   I   r e t i r e ,   m y   c h i l d r e n   w i l l   s u p p o r t   my   f i n a n c i a l   n e e d s.   2 . 3 5   S l i g h t l y   p r o f i c i e n t   M e a n   sc o r e   3 . 0 1   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t       3 . 3 . 5 .   F ina ncia l  inv estm ent   T ab le  5   u n d er s co r e s   t h e  lev el  o f   f in a n cial  liter ac y   o f   th e   r esp o n d en ts   r eg ar d i n g   in v estm en t.  As  a   r esu lt  o f   th e   s u r v e y ,   th e y   ad m itted   th at  th ey   ar e  m o d e r ately   k n o wled g ea b le   ab o u t  f in an cial  in v estme n t ,   p ar ticu lar ly   in   f in an cial  p la n n in g ,   an d   d ec is io n - m a k in g ,   s h o r t - ter m   an d   lo n g - ter m   in v estme n ts   an d   f in a n cial  ass ets,  g ain s   an d   lo s s es,  an d   f in an cial  r is k s .   T h ese  r esu lts   s im p ly   em p h asized   th at  th e   r esp o n d en ts   d o   n o t   h av e  a   g o o d   u n d er s tan d in g   o f   th e   d if f er e n t  f i n an cial  in s tr u m en ts   o f f er ed   b y   f in a n cial  i n s titu tio n s   an d   h o w   th ey   wer e  ap p lied   in   th e  f in an cial  m ar k et.   Ad d itio n ally ,   th e y   lack   p r o f icien c y   in   u n d e r s tan d in g   h o w  f in an cial   in v estme n ts   o p er ate  a n d   h o w  th ey   ca n   o p tim ize  th ei r   b e n ef i ts .   Similar   f in d in g s   wer e  also   n o ted   in   p r ev io u s   s tu d ies   [ 2 ] ,   [ 3 8 ]   in d icatin g   t h at  th e  o v er all  lev el  o f   f in an ci al  liter ac y   am o n g   Af r ica n - A m er ican   p eo p le  was   q u ite  lo w  an d   th at  h o w  f in an ci al  m ar k ets wo r k   was n o t w ell  u n d er s to o d   b y   th em .       T ab le  5 .   Fin an cial  in v estme n t   I t e m   M e a n   D e scri p t i o n   1.   I   k n o w   t h e   d i f f e r e n c e   b e t w e e n   l o n g - t e r m a n d   s h o r t - t e r m i n v e s t me n t s   a n d   i t s   i m p o r t a n c e   i n   m y   p e r s o n a l   f i n a n c i a l   p l a n n i n g .   3 . 4 8   H i g h l y   p r o f i c i e n t   2.   I   b e l i e v e   t h a t   a   m o d e st   d e c l i n e   i n   t h e   s h o r t - t e r m   v a l u e   i n v e st m e n t   i s  n o t   l o s i n g   mo n e y   b u t   a n   a n t i c i p a t i o n   o f   a   p o si t i v e   l o n g - t e r m   r e t u r n .   3 . 1 5   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   3.   I   h a v e   a   g o o d   i d e a   f o r   p u r c h a si n g   a   f i n a n c i a l   a ss e t .   3 . 1 3   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   4.   F i n a n c i a l   r i sk s   o f   l o si n g   m o n e y   i n   m a k i n g   a n   i n v e s t me n t   i s   a l w a y s m y   f e a r   e v e r y   t i m e   I   i n v e st .   3 . 0 3   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   5.   I   see k   f i n a n c i a l   a d v i c e   f r o m fi n a n c i a l   e x p e r t s   b e f o r e   ma k i n g   i n v e s t m e n t   d e c i si o n s .   3 . 0 0   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   6.   I   i n v e s t   m y   m o n e y   t o   g e t   a   h u g e   r e t u r n   i n   a   s h o r t   p e r i o d   o f   t i me   2 . 5 0   S l i g h t l y   p r o f i c i e n t   M e a n   sc o r e   3 . 0 4   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t       3 . 3 . 6 .   Su m m a r y   o f   f ina ncia l  lite ra cy   o f   s ec o nd a ry   s cho o l t ea cher s   T ab le  6   en ca p s u lates  th e  lev el  o f   f in an cial  liter ac y   o f   th e  r esp o n d e n ts   u n d er   its   f iv e  m ajo r   co m p eten cies:  f in an cial  k n o w led g e,   f in a n cial  m an ag e m en t,  cr ed it/d eb t  m an a g em en t,  s av i n g s   an d   r etir e m en t,   an d   f in an cial  in v estme n ts   o f   t ea ch er s .   T h e  r esp o n d en ts   ar e  h ig h ly   p r o f icien t  in   f in a n cial  k n o wled g e,   f in an cial   m an ag em en t,   an d   cr e d it/d eb t  m an ag em en t.   Ad d itio n ally ,   th ey   p o s s ess   a  m o d er ate  f in an ci al  liter ac y   in   ter m s   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 8 2 2   I n t  J   E v al  &   R es E d u c ,  Vo l .   14 ,   No .   4 ,  Au g u s t   20 25 :   252 1 - 2 5 2 9   2526   o f   s av in g s   an d   r etir em en t,  an d   f in an cial  in v estme n t.  Ge n e r ally ,   th e  r esp o n d en ts ’   f in a n c ial  liter ac y   is   at  a   m o d er ate  lev el.   Sin ce   f in an cial  liter ac y   is   ab o u t  u n d er s tan d in g   m o n e y ,   f in a n ce s ,   an d   b ein g   ab le  to   co n f id en tly   ap p ly   th is   k n o wled g e   to   m a k e  ef f ec t iv e  f in an cial  d ec is io n s ,   th e  r esu lts   s u g g est  asp ec ts   o f   f i n an ci al  liter ac y   th at  th e   r esp o n d en ts   n ee d   to   ad d r ess   to   ef f ec tiv ely   u tili ze   th eir   f in a n cial  k n o wled g e  in   m ak i n g   f i n an cial  d ec is io n s   f o r   th eir   ad v an ce m en t  an d   b e n ef its .   Sav in g   m o n e y   f o r   e m er g en cy   an d   u n a n ticip ated   cir cu m s tan ce s   is   r ec o m m en d ed   to   b e  tak en   s er io u s ly   b y   t h e  r esp o n d en ts   to   less en   th eir   r elian ce   o n   lo an s   wh ich   ca n   co n s id er ab ly   r u i n   th ei r   b u d g etin g   a n d   f in an cial   p lan s   d u e   to   ad d itio n al  r esp o n s ib ilit ies  to   b e  p ai d   in   th e   f o r m   o f   in ter ests   an d   p en alties,  in   ca s e  p ay m en t  was  n o t  m ad e  p r o m p tly .   Mo r eo v er ,   th e  r esp o n d en ts   ar e   en co u r a g ed   to   s ee k   th e  a d v ic e  o f   f i n an cial  ex p er ts   to   m a x im ize  th e  b en e f its   o f   f in a n cia l  in v estme n ts   an d   ass ets  th at  th ey   ca n   u tili ze   s o o n er   o r   later .   T h er e   ar e   v a r io u s   f in a n cial  tr ain in g s   an d   s em in ar s   th at   th e  r esp o n d en ts   ca n   atten d   to   t h at  ca n   ef f ec t a   s ig n if ica n t im p ac t   o n   th eir   f in an cial  p r ac tices.       T ab le  6 .   Su m m a r y   o n   f in a n cia l liter ac y   o f   th e  r esp o n d en ts   F i n a n c i a l   l i t e r a c y   p a r a m e t e r s   M e a n   D e scri p t i o n   F i n a n c i a l   k n o w l e d g e   3 . 5 1   H i g h l y   p r o f i c i e n t   F i n a n c i a l   m a n a g e me n t   3 . 4 0   H i g h l y   p r o f i c i e n t   C r e d i t / D e b t   ma n a g e m e n t   3 . 4 4   H i g h l y   p r o f i c i e n t   S a v i n g s  a n d   r e t i r e me n t   3 . 0 1   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   F i n a n c i a l   i n v e s t m e n t   3 . 0 4   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t   O v e r a l l   mea n   3 . 2 8   M o d e r a t e l y   p r o f i c i e n t       3 . 4 .     P r o blem s   enco un t er ed  a lo ng   f ina ncia l lit er a cy   T ab le  7   r ev ea l s   t h e  r esu lts   o f   t h e  s u r v ey   d is clo s ed   f iv e  f in an cial - r elate d   p r o b lem s   th at  ar e  co n s id er ed   h ig h ly   s er io u s .   T h ese  in clu d e   b an k r u p tcy   an d   f o r ec lo s u r es   o f   p r o p e r ties   d u e  to   f ailu r e  to   p ay   d eb ts .   T h e   r esp o n d en ts   also   ad m itted   th at  th eir   p o o r   in v estme n t  d ec i s io n s   also   led   t h em   t o   d e p r e s s in g   an d   s tr ess f u l  cir cu m s tan ce s .   T h eir   lack   o f   e s tab lis h ed   em er g en c y   f u n d s   to   ad d r ess   th e  f in a n cial  n ee d s   o f   u n f o r eseen   ev en ts   f o r ce s   th em   to   r ely   o n   lo a n s   th at  ca u s e  th em   to   p a y   h ig h   in te r est  r ates.  T h e   r esp o n d en ts   a r e   also   s u s ce p tib le  t o   p awn in g   th eir   AT M  ca r d s   in   ex ch an g e  f o r   a n   am o u n t  o f   m o n ey   b o r r o wed   f r o m   p r i v ate  p er s o n s   o r   f in a n cial  in s titu tio n s .       T ab le  7 .   Pro b lem s   en co u n ter e d   alo n g   f in an cial  liter ac y   I t e m   M e a n   D e scri p t i o n   1 .   B a n k r u p t c y   a n d   f o r e c l o s u r e s   4 . 5 0   V e r y   h i g h l y   ser i o u s   2 .   P o o r   i n v e st me n t   d e c i s i o n s   4 . 3 3   V e r y   h i g h l y   ser i o u s   3 .   N o   e mer g e n c y   a n d   c o n t i n g e n c y   f u n d s f o r   f u t u r e   u n f o r e se e n   l i f e   e v e n t s   4 . 2 5   V e r y   h i g h l y   ser i o u s   4 .   U n p l a n n e d   r e t i r e me n t   4 . 2 0   V e r y   h i g h l y   ser i o u s   5 .   A T M   c a r d s  a r e   p a w n e d   i n   e x c h a n g e   f o r   l o a n   a c c o u n t   4 . 2 0   V e r y   h i g h l y   ser i o u s   6 .   H a v e   l i t t l e   u n d e r st a n d i n g   o f   b a si c   f i n a n c i a l   c o n c e p t s   3 . 6 5   M o d e r a t e l y   ser i o u s   M e a n   sc o r e   4 . 1 9   H i g h l y   s e r i o u s       4.   CO NCLU SI O N   T h e  cu r r en t   s tu d y   aim e d   to   d eter m in e  th e   f in an cial  liter ac y   o f   p u b lic   s ec o n d ar y   s ch o o l  t ea ch er s   in   th e  p r o v in ce   o f   L a  Un i o n ,   P h ilip p in es.  T h e  r esu lts   s h o wed   th at  th e  r esp o n d e n ts   h av e  a  m o d er ate  le v el  o f   f in an cial  liter ac y   in   ter m s   o f   f in an cial  k n o wled g e,   f in an cia l  m an ag em en t,  cr ed it/d e b t  m a n ag em en t,  s av in g s   an d   r etir e m en t,  a n d   f in an cial  in v estme n t.  Sev er al   is s u es  co n ce r n in g   f in a n cial  liter ac y   we r e  id en tifie d .   T h es e   in clu d e  h ea v y   r elian ce   o n   lo a n s ,   lo w  f a m ily   s av in g s ,   an d   u n f av o r ab le  p er s p ec tiv es  r eg a r d in g   r etir em en t.   T h e   s tu d y   r esu lts   s u g g est  th e  n ee d   f o r   th e  r esp o n d e n ts   to   im p r o v e  th eir   f i n an cial  liter ac y   in   o r d er   t o   ac h iev e   ef f icien cy   in   ter m s   o f   m a k in g   s o u n d   f in a n cial  d ec is io n s   an d   m ax im izin g   av ailab le  f in an cia l a s s ets.   Gen er ally ,   th is   s tu d y   h ig h lig h ted   f in an cial  liter ac y   as  an   es s en tial  s k ill  in   th e  2 1 s t   ce n tu r y .   I t  is   a  m u s t  to   p o s s ess   in   o r d er   to   t h r iv e  ec o n o m ically   in   to d ay ’ s   s o ciety   an d   m ak e  th e  m o s t  o f   th e  p leth o r a  o f   f in an cial  p r o d u cts  av ailab le  in   th e  f in an cial  m ar k et  an d   m ak e  s o u n d   d ec is io n .   Fin ally ,   th e  s tu d y   p r esen ted   th e   v ital  asp ec ts   o f   f in an cial  lite r ac y   ed u ca tio n   an d   th e  n ee d   f o r   tar g eted   in ter v en tio n s   f o r   ar ea s   o f   f in an cial  liter ac y   th at  n ee d   im p r o v em e n t.  B y   a d d r ess in g   t h is   g ap ,   th e  r esp o n d en ts   ca n   co n tr ib u te   to   a  m o r e   f in a n cially   liter ate  an d   em p o wer ed   p o p u l atio n .         Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t  J   E v al  &   R es E d u c     I SS N:   2252 - 8 8 2 2       F in a n cia l  liter a cy   o f seco n d a r y  s ch o o l te a ch ers   in   th e  Dep a r tmen t o f E d u ca tio n   …   ( Ma r y  Gra ce   P .   P a n ed a )   2527   F UNDING   I NF O R M A T I O N   T h is   s tu d y ,   titl ed   “Fin an cial  li ter ac y   o f   s ec o n d a r y   s ch o o l  tea ch er s   in   th e  Dep ar tm en t  o f   E d u ca tio n   –   Div is io n   o f   L a  Un io n ”  was  s u p p o r ted   b y   th e  Sen i o r   Hig h   Sch o o l  Dep ar tm e n t  o f   T u b ao   Natio n al  Hig h   Sch o o l.  Fu n d in g   was  p r o v i d e d   u n d er   th e  s ch o o l’ s   R esear ch   an d   I n n o v atio n   Gr an t  f o r   Ac ad em ic  Yea r   2 0 2 4 - 2 0 2 5 .   T h e  f in an cial  s u p p o r t  c o v er ed   t h e  d e v elo p m e n t  o f   g am if ied   in s tr u ctio n al  m ater ials ,   ac ce s s   to   o n lin e   p latf o r m s ,   d ata - g at h er in g   to o l s ,   an d   o th er   n ec ess ar y   r eso u r ce s   f o r   th e  co n d u ct  o f   th e  s tu d y .   No   ex ter n al  o r   th ir d - p ar t y   f u n d in g   was r ec eiv ed .       AUTHO R  CO NT RI B UT I O NS ST A T E M E N T   T h is   jo u r n al  u s es  th e  C o n tr ib u to r   R o les  T ax o n o m y   ( C R ed iT)   to   r ec o g n ize  in d iv id u al  au th o r   co n tr ib u tio n s ,   r ed u ce   au th o r s h ip   d is p u tes,  an d   f ac ilit ate  co llab o r atio n .     Na m e  o f   Aut ho r   C   M   So   Va   Fo   I   R   D   O   E   Vi   Su   P   Fu   Ma r y   Gr ac e  P.  Pan ed a   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   E d u ar d   M.   Alb ay     ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓   ✓     C   :    C o n c e p t u a l i z a t i o n   M   :    M e t h o d o l o g y   So   :    So f t w a r e   Va   :    Va l i d a t i o n   Fo   :    Fo r mal   a n a l y s i s   I   :    I n v e s t i g a t i o n   R   :    R e so u r c e s   D   :   D a t a   C u r a t i o n   O   :   W r i t i n g   -   O r i g i n a l   D r a f t   E   :   W r i t i n g   -   R e v i e w   &   E d i t i n g   Vi   :    Vi su a l i z a t i o n   Su   :    Su p e r v i s i o n   P   :    P r o j e c t   a d mi n i st r a t i o n   Fu   :    Fu n d i n g   a c q u i si t i o n         CO NF L I C T   O F   I N T E R E S T   ST A T E M E NT   T h e  au th o r s   d ec lar e  n o   co m p e tin g   in ter ests   in   r elatio n   to   th is   s tu d y .   W h ile  in s titu tio n al  s u p p o r t  was  r ec eiv ed   f r o m   th e   Sen io r   Hig h   Sch o o l  Dep ar tm e n t  o f   T u b a o   Natio n al  Hig h   Sch o o l  a n d   co o r d in atio n   o f   t h e  Dep ar tm en t  o f   E d u ca tio n   ( D ep E d )   was  u n d er tak e n   to   f ac ilit ate  d ata  co llectio n ,   n o   f in an cial  o r   p er s o n al   r elatio n s h ip s   in f lu e n ce d   t h e  d esig n ,   ex ec u tio n ,   i n ter p r etatio n ,   o r   p u b licatio n   o f   th e  r esear ch   titl ed   “Fin an cia l   liter ac y   o f   s ec o n d ar y   s ch o o l   teac h er s   in   th e   Dep ar tm en t  o f   E d u ca tio n   –   Div is io n   o f   L a   Un io n ”.   All  a u th o r s   af f ir m   th at  th e  r esear ch   was c o n d u cte d   in d e p en d e n tly   an d   o b jectiv ely .       DATA AV AI L AB I L I T Y   T h e  d ata  th at  s u p p o r ts   th e  f in d in g s   o f   th is   s tu d y ,   “Fin an cial  liter ac y   o f   s ec o n d ar y   s ch o o l  t ea ch er s   in   th e  Dep ar tm en t  o f   E d u ca tio n   –   Div is io n   o f   L a  Un io n , ”  ar e  av ailab le  f r o m   th e  co r r esp o n d in g   au th o r   [ MG PP ] ,   u p o n   r ea s o n ab le  r e q u est.  Du e  to   p r iv ac y   a n d   eth ical  co n s id er atio n s ,   p ar ticu lar ly   r e g ar d i n g   th e  co n f id e n tiality   o f   r esp o n d en ts   f r o m   v ar io u s   s ec o n d ar y   s ch o o ls ,   th e  f u ll  d at aset  is   n o t  p u b licly   s h ar ed .   Ho wev er ,   an o n y m ized   s u m m ar ies  o r   s p ec if ic  d ata   s eg m en ts   m ay   b e  p r o v id e d   u p o n   r eq u est,  s u b ject  to   a p p r o v al  b y   th e  s ch o o l’ s   R esear ch   E th ics C o m m ittee  a n d   in   ac c o r d an ce   with   d ata  p r o tectio n   g u i d elin es.       RE F E R E NC E S   [ 1 ]   O EC D ,   “ O r g a n i z a t i o n   f o r   e c o n o m i c   c o o p e r a t i o n   a n d   d e v e l o p me n t , ”   i n   T h e   Pa l g r a v e   E n c y c l o p e d i a   o f   U r b a n   a n d   R e g i o n a l   Fu t u r e s ,  R .   C .   B r e a r s,  E d . ,   C h a m:   S p r i n g e r   I n t e r n a t i o n a l   P u b l i sh i n g ,   2 0 2 2 ,   p p .   1 1 8 7 – 1 1 8 7 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / 9 7 8 - 3 - 030 - 8 7 7 4 5 - 3 _ 3 0 0 4 6 3 .   [ 2 ]   A .   L u sar d i   a n d   O .   S .   M i t c h e l l ,   “ T h e   i mp o r t a n c e   o f   f i n a n c i a l   l i t e r a c y :   O p e n i n g   a   n e w   f i e l d , ”   J o u r n a l   o f   Ec o n o m i c   Pe rs p e c t i v e s ,  v o l .   3 7 ,   n o .   4 ,   p p .   1 3 7 – 1 5 4 ,   N o v .   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 1 2 5 7 / j e p . 3 7 . 4 . 1 3 7 .   [ 3 ]   R .   P .   P r a d h a n ,   M .   B .   A r v i n ,   M .   S .   N a i r ,   J .   H .   H a l l ,   a n d   S .   E.   B e n n e t t ,   “ S u s t a i n a b l e   e c o n o m i c   d e v e l o p me n t   i n   I n d i a :   T h e   d y n a m i c s   b e t w e e n   f i n a n c i a l   i n c l u s i o n ,   I C T  d e v e l o p m e n t ,   a n d   e c o n o mi c   g r o w t h , ”   T e c h n o l o g i c a l   F o re c a st i n g   a n d   S o c i a l   C h a n g e ,   v o l .   1 6 9 ,   p .   1 2 0 7 5 8 ,   A u g .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . t e c h f o r e . 2 0 2 1 . 1 2 0 7 5 8 .   [ 4 ]   E.   M u ñ o z - C é s p e d e s ,   R .   I b a r - A l o n s o ,   a n d   S .   d e   L.   R o s ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y   a n d   s u st a i n a b l e   c o n s u mer   b e h a v i o r , ”   S u st a i n a b i l i t y ,  v o l .   1 3 ,   n o .   1 6 ,   p .   9 1 4 5 ,   A u g .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / su 1 3 1 6 9 1 4 5 .   [ 5 ]   S .   E.   G .   L e a ,   “ D e b t   a n d   O v e r i n d e b t e d n e ss:   p s y c h o l o g i c a l   e v i d e n c e   a n d   i t s   p o l i c y   i m p l i c a t i o n s, ”   S o c i a l   I ss u e s  a n d   Po l i c y   R e v i e w ,  v o l .   1 5 ,   n o .   1 ,   p p .   1 4 6 – 1 7 9 ,   J a n .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 1 1 1 / s i p r . 1 2 0 7 4 .   [ 6 ]   J.  N o v i a r i n i ,   A .   C o l e man ,   H .   R o b e r t s,  a n d   R .   H .   W h i t i n g ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y ,   d e b t ,   r i sk   t o l e r a n c e   a n d   r e t i r e me n t   p r e p a r e d n e s s:   Ev i d e n c e   f r o m  N e w   Ze a l a n d , ”   Pa c i f i c   Ba si n   Fi n a n c e   J o u rn a l ,   v o l .   6 8 ,   p .   1 0 1 5 9 8 ,   S e p .   2 0 2 1 ,     d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . p a c f i n . 2 0 2 1 . 1 0 1 5 9 8 .   [ 7 ]   D .   A sen o v a ,   S .   J.  B a i l e y ,   a n d   C .   M c C a n n ,   “ P u b l i c   se c t o r   r i s k   ma n a g e r s  a n d   s p e n d i n g   c u t s:   M i t i g a t i n g   r i s k s, ”   J o u r n a l   o f   R i sk   Re se a rc h ,   v o l .   1 8 ,   n o .   5 ,   p p .   5 5 2 – 5 6 5 ,   M a y   2 0 1 5 ,   d o i :   1 0 . 1 0 8 0 / 1 3 6 6 9 8 7 7 . 2 0 1 4 . 9 1 0 6 8 3 .   [ 8 ]   P .   J.  M o r g a n   a n d   T.   Q .   Lo n g ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y ,   f i n a n c i a l   i n c l u s i o n ,   a n d   s a v i n g s b e h a v i o r   i n   La o s, ”   J o u rn a l   o f   A si a n   Ec o n o m i c s ,  v o l .   6 8 ,   p .   1 0 1 1 9 7 ,   J u n .   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . a s i e c o . 2 0 2 0 . 1 0 1 1 9 7 .   [ 9 ]   T.   H .   Le ,   A .   T.   C h u c ,   a n d   F .   Ta g h i z a d e h - H e sa r y ,   “ F i n a n c i a l   i n c l u si o n   a n d   i t s  i mp a c t   o n   f i n a n c i a l   e f f i c i e n c y   a n d   su st a i n a b i l i t y :   Emp i r i c a l   e v i d e n c e   f r o m  A si a , ”   Bo rs a   I st a n b u l   Re v i e w ,   v o l .   1 9 ,   n o .   4 ,   p p .   3 1 0 – 3 2 2 ,   D e c .   2 0 1 9 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . b i r . 2 0 1 9 . 0 7 . 0 0 2 .   Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
                      I SS N :   2 2 5 2 - 8 8 2 2   I n t  J   E v al  &   R es E d u c ,  Vo l .   14 ,   No .   4 ,  Au g u s t   20 25 :   252 1 - 2 5 2 9   2528   [ 1 0 ]   N .   W .   M a d i n g a ,   E.   T.   M a z i r i r i ,   T.   C h u c h u ,   a n d   Z.   M a g o d a ,   “ A n   i n v e s t i g a t i o n   o f   t h e   i m p a c t   o f   f i n a n c i a l   l i t e r a c y   a n d   f i n a n c i a l   so c i a l i z a t i o n   o n   f i n a n c i a l   s a t i sf a c t i o n :   M e d i a t i n g   r o l e   o f   f i n a n c i a l   r i sk   a t t i t u d e , ”   G l o b a l   J o u rn a l   o f   Em e rg i n g   M a rk e t   Ec o n o m i e s ,  v o l .   1 4 ,   n o .   1 ,   p p .   6 0 – 7 5 ,   Ja n .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 1 1 7 7 / 0 9 7 4 9 1 0 1 2 1 1 0 7 0 9 5 2 .   [ 1 1 ]   T.   B u c h e r - K o e n e n ,   B .   Ja n sse n ,   C .   K n e b e l ,   a n d   P .   T z a m o u r a n i ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y ,   st o c k   mar k e t   p a r t i c i p a t i o n ,   a n d   f i n a n c i a l   w e l l b e i n g   i n   G e r m a n y , ”   J o u r n a l   o f   F i n a n c i a l   L i t e ra c y   a n d   W e l l b e i n g ,   v o l .   1 ,   n o .   3 ,   p p .   4 8 6 – 5 1 3 ,   O c t .   2 0 2 3 ,     d o i :   1 0 . 1 0 1 7 / f l w . 2 0 2 4 . 5 .   [ 1 2 ]   A .   S c o n t i ,   “ H a v i n g   t r o u b l e   m a k i n g   e n d s  m e e t ?   F i n a n c i a l   l i t e r a c y   ma k e s   t h e   d i f f e r e n c e , ”   I t a l i a n   Ec o n o m i c   J o u r n a l ,   v o l .   1 0 ,   n o .   1 ,   p p .   3 7 7 – 4 0 8 ,   M a r .   2 0 2 4 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / s4 0 7 9 7 - 022 - 0 0 2 1 2 - 4.   [ 1 3 ]   V .   W .   H .   L a m  a n d   A .   C .   L a n g e ,   “ Th e   D e b t   Tr a p :   H o w   s t u d e n t   l o a n s  b e c a me  a   n a t i o n a l   c a t a s t r o p h e , ”   J o u rn a l   o f   S t u d e n t   Af f a i rs   Re se a rc h   a n d   Pr a c t i c e ,   v o l .   6 1 ,   n o .   1 ,   p p .   1 3 0 – 1 3 2 ,   Ja n .   2 0 2 4 ,   d o i :   1 0 . 1 0 8 0 / 1 9 4 9 6 5 9 1 . 2 0 2 3 . 2 1 8 6 2 4 3 .   [ 1 4 ]   K .   J .   C .   A b a y a ,   R .   A .   A g u i n a l d o ,   A .   B .   B .   A sp r e c ,   J .   A .   B a y l o n ,   J .   S .   D o n a t o ,   a n d   V .   A .   V i l o r i a ,   “ P r a c t i c e s o n   f i n a n c i a l   l i t e r a c y   o f   t e a c h e r s  i n   t h e   s c h o o l s  d i v i s i o n   o f f i c e   o f   C a b a n a t u a n   C i t y , ”   I n t e rn a t i o n a l   J o u r n a l   o f   E n g l i s h   L i t e r a t u r e   a n d   S o c i a l   S c i e n c e s ,    v o l .   6 ,   n o .   4 ,   p p .   1 5 2 – 1 5 6 ,   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 2 2 1 6 1 / i j e l s . 6 4 . 2 5 .   [ 1 5 ]   J.  J.   X i a o   a n d   R .   Y a o ,   “ D e b t   t y p e s   a n d   b u r d e n s  b y   f a mi l y   s t r u c t u r e s, ”   I n t e rn a t i o n a l   J o u rn a l   o f   B a n k   M a rke t i n g ,   v o l .   3 8 ,   n o .   4 ,     p p .   8 6 7 – 8 8 8 ,   F e b .   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 1 0 8 / I JB M - 07 - 2 0 1 9 - 0 2 6 2 .   [ 1 6 ]   D .   M h l a n g a ,   “ F i n T e c h   a n d   f i n a n c i a l   i n c l u s i o n   o n   e c o n o m i c   g r o w t h , ”   i n   F i n T e c h ,   Fi n a n c i a l   I n c l u si o n ,   a n d   S u st a i n a b l e   D e v e l o p m e n t :   D i sr u p t i o n ,   I n n o v a t i o n ,   a n d   G ro w t h ,   D .   M h l a n g a ,   E d . ,   L o n d o n :   R o u t l e d g e ,   2 0 2 4 ,   p p .   2 4 – 41 ,     d o i :   1 0 . 4 3 2 4 / 9 7 8 1 0 3 2 6 5 7 9 8 1 - 3.   [ 1 7 ]   Ł.   K u r o w sk i ,   “ H o u se h o l d ’ s  o v e r   i n d e b t e d n e ss   d u r i n g   t h e   C O V I D ‐ 1 9   c r i si s :   Th e   r o l e   o f   d e b t   a n d   f i n a n c i a l   l i t e r a c y , ”   Ri s k s ,   v o l .   9 ,   n o .   4 ,   p .   6 2 ,   M a r .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / r i sk s 9 0 4 0 0 6 2 .   [ 1 8 ]   M .   Z .   A .   B a k a r   a n d   S .   A .   B a k a r ,   “ P r u d e n t   f i n a n c i a l   ma n a g e m e n t   p r a c t i c e s  a m o n g   M a l a y si a n   y o u t h :   T h e   mo d e r a t i n g   r o l e s  o f   f i n a n c i a l   e d u c a t i o n , ”   J o u rn a l   o f   Asi a n   Fi n a n c e ,   Ec o n o m i c s  a n d   B u si n e ss ,   v o l .   7 ,   n o .   6 ,   p p .   5 2 5 – 5 3 5 ,   Ju n .   2 0 2 0 ,     d o i :   1 0 . 1 3 1 0 6 / JA F E B . 2 0 2 0 . V O L 7 . N O 6 . 5 2 5 .   [ 1 9 ]   A .   E.   A n t h o n y ,   “ T h e   e f f e c t   o f   l e a d e r s h i p   s t y l e s o n   t e a c h e r   j o b   sat i sf a c t i o n   i n   N i g e r i a n   sec o n d a r y   sc h o o l s, ”   I n t e rn a t i o n a l   Re s e a rc h   i n   Ed u c a t i o n ,   v o l .   1 1 ,   n o .   2 ,   p p .   1 – 1 4 ,   M a y   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 5 2 9 6 / i r e . v 1 1 i 2 . 2 1 0 1 2 .   [ 2 0 ]   F .   S a l i g n a c ,   M .   H a m i l t o n ,   J .   N o o n e ,   A .   M a r j o l i n ,   a n d   K .   M u i r ,   “ C o n c e p t u a l i z i n g   F i n a n c i a l   W e l l b e i n g :   A n   Ec o l o g i c a l   L i f e - C o u r s e   a p p r o a c h , ”   J o u rn a l   o f   H a p p i n e ss  S t u d i e s ,   v o l .   2 1 ,   n o .   5 ,   p p .   1 5 8 1 – 1 6 0 2 ,   J u n .   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / s 1 0 9 0 2 - 019 - 0 0 1 4 5 - 3.   [ 2 1 ]   A .   B a l i sa c a n ,   “ 4 4 t h   A S M   M e ssa g e ,   N ED A   S e c r e t a r y , ”   T ra n s a c t i o n s o f   t h e   N a t i o n a l   Ac a d e m y   o f   S c i e n c e   a n d   T e c h n o l o g y ,   v o l .   4 4 ,   p p .   1 ,   D e c .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 5 7 0 4 3 / t r a n s n a s t p h l . 2 0 2 2 . 2 4 3 3 .   [ 2 2 ]   Y .   H u i   M i n ,   “ A   S t u d y   o n   A u st r a l i a   a n d   N e w   Ze a l a n d   B a n k i n g   G r o u p   Li mi t e d   ( A N Z)   i n   A u s t r a l i a :   L i q u i d i t y   R i s k   a n d   i t s   D e t e r m i n a n t , ”   S S R N   El e c t r o n i c   J o u rn a l ,   p p .   1 – 4 6 ,   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 2 1 3 9 / ssr n . 4 1 7 7 2 2 3 .   [ 2 3 ]   L.   K l a p p e r   a n d   A .   L u sar d i ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y   a n d   f i n a n c i a l   r e si l i e n c e :   E v i d e n c e   f r o m a r o u n d   t h e   w o r l d , ”   Fi n a n c i a l   M a n a g e m e n t ,  v o l .   4 9 ,   n o .   3 ,   p p .   5 8 9 – 6 1 4 ,   S e p .   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 1 1 1 / f i m a . 1 2 2 8 3 .   [ 2 4 ]   P .   G .   P i m e n t e l ,   M .   V .   A b a n t e ,   F .   V i g o n t e ,   a n d   A .   C a i si p ,   “ E x a m i n i n g   M o n e t a r y   P o l i c y :   A   st u d y   o n   t h e   B a n g k o   S e n t r a l   n g   P i l i p i n a s’   st r a t e g i e s ,   e f f e c t i v e n e ss,   a n d   s o c i o e c o n o m i c   i mp a c t   d u r i n g   t h e   g l o b a l   p a n d e m i c   ( 2 0 2 0 - 2 0 2 2 ) . ”   p p .   1 – 1 6 ,   2 0 2 4 ,     d o i :   1 0 . 2 1 3 9 / s sr n . 4 8 6 4 3 5 2 .   [ 2 5 ]   C .   C a s i n g a l   a n d   I .   A n c h o ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y   st a t u s  o f   p u b l i c - sch o o l   t e a c h e r s:   Th e   c a s e   o f   t h e   P h i l i p p i n e s , ”   J o u rn a l   o f   M a n a g e m e n t ,   Ec o n o m i c s ,   a n d   I n d u st r i a l   O rg a n i za t i o n ,   v o l .   6 ,   n o .   1 ,   p p .   6 3 – 8 0 ,   J a n .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 3 1 0 3 9 / j o mei n o . 2 0 2 2 . 6 . 1 . 4 .   [ 2 6 ]   A .   B .   L e B a r o n ,   E.   K .   H o l m e s,  B .   L .   Jo r g e n s e n ,   a n d   R .   A .   B e a n ,   “ P a r e n t a l   f i n a n c i a l   e d u c a t i o n   d u r i n g   c h i l d h o o d   a n d   f i n a n c i a l   b e h a v i o r s  o f   e m e r g i n g   a d u l t s,”   J o u r n a l   o f   Fi n a n c i a l   C o u n s e l i n g   a n d   P l a n n i n g ,   p .   JF C P - 18 - 0 0 0 2 1 ,   M a r .   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 8 9 1 / j f c p - 18 - 0 0 0 2 1 .   [ 2 7 ]   T.   K a i s e r   a n d   L.   M e n k h o f f ,   “ F i n a n c i a l   e d u c a t i o n   i n   sc h o o l s:   A   me t a - a n a l y si s   o f   e x p e r i me n t a l   st u d i e s,”   E c o n o m i c s  o f   Ed u c a t i o n   Re v i e w ,   v o l .   7 8 ,   p .   1 0 1 9 3 0 ,   O c t .   2 0 2 0 ,   d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . e c o n e d u r e v . 2 0 1 9 . 1 0 1 9 3 0 .   [ 2 8 ]   P .   Ja n p o sr i ,   “ T h e   r o l e   o f   f i n a n c i a l   l i t e r a c y   i n   r e t i r e m e n t   p l a n n i n g   a n d   w e a l t h   a c c u m u l a t i o n   a m o n g   sel f - e mp l o y e d   T h a i   w o r k e r s, ”   J o u rn a l   o f   Po p u l a t i o n   a n d   S o c i a l   S t u d i e s ,   v o l .   2 9 ,   p p .   1 7 7 – 1 9 4 ,   D e c .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 2 5 1 3 3 / JP S S v 2 9 2 0 2 1 . 0 1 1 .   [ 2 9 ]   T.   M .   S t a p l e s,   A .   R o l l i n s - K o o n s,  G .   J.  A n d e r so n ,   a n d   B .   G r a y ,   “ C a n a d i a n   R e t i r e me n t   P l a n n i n g   b e h a v i o r :   H o w   r e l i a n c e   o n   a   g o v e r n me n t   p e n si o n   r e l a t e s   t o   P r e - R e t i r e me n t   sa v i n g s  a n d   p l a n n i n g   b e h a v i o u r s , ”   Fi n a n c i a l   P l a n n i n g   Re se a rc h   J o u r n a l ,   v o l .   9 ,   n o .   1 ,   p p .   1 – 1 8 ,   D e c .   2 0 2 3 ,   d o i :   1 0 . 2 4 7 8 / f p r j - 2 0 2 3 - 0 0 0 1 .   [ 3 0 ]   J.  J.  C a o - A l v i r a ,   A .   N o v o a - H o y o s,  a n d   A .   N ú ñ e z - To r r e s ,   “ O n   t h e   f i n a n c i a l   l i t e r a c y ,   i n d e b t e d n e ss,  a n d   w e a l t h   o f   C o l o m b i a n   h o u se h o l d s, ”   R e v i e w   o f   D e v e l o p m e n t   Ec o n o m i c s ,   v o l .   2 5 ,   n o .   2 ,   p p .   9 7 8 – 9 9 3 ,   M a y   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 1 1 1 1 / r o d e . 1 2 7 3 9 .   [ 3 1 ]   M .   S e b a s t i a n ,   R .   B a n a t e ,   a n d   M .   S a q u i n ,   “ G e n d e r   R o l e s  a m o n g   P u b l i c   El e me n t a r y   T e a c h e r s:   B a si s   f o r   G e n d e r - R e s p o n s i v e   I n t e r v e n t i o n   A c t i v i t i e s , ”   I n t e r n a t i o n a l   O n l i n e   J o u rn a l   o f   Pri m a ry   E d u c a t i o n ,   v o l .   1 1 ,   n o .   2 ,   p p .   4 0 1 – 4 1 1 ,   D e c .   2 0 2 2 ,     d o i :   1 0 . 5 5 0 2 0 / i o j p e . 1 2 2 2 1 9 9 .   [3 2 ]   A .   Lu s a r d i ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y   a n d   t h e   n e e d   f o r   f i n a n c i a l   e d u c a t i o n :   e v i d e n c e   a n d   i m p l i c a t i o n s , ”   S w i ss  J o u r n a l   o f   Ec o n o m i c s  a n d   S t a t i st i c s ,   v o l .   1 5 5 ,   n o .   1 ,   p p .   1 – 8 ,   D e c .   2 0 1 9 ,   d o i :   1 0 . 1 1 8 6 / s 4 1 9 3 7 - 0 1 9 - 0027 - 5.   [3 3 ]   T.   B u c h e r - K o e n e n ,   R .   A l e ssi e ,   A .   Lu sar d i ,   a n d   M .   v a n   R o o i j ,   “ F e a r l e ss  W o ma n :   F i n a n c i a l   Li t e r a c y   a n d   S t o c k   M a r k e t   P a r t i c i p a t i o n , ”   N a t i o n a l   B u r e a u   o f   Ec o n o m i c   R e s e a r c h ,   C a mb r i d g e ,   M A ,   A p r .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 3 3 8 6 / w 2 8 7 2 3 .   [3 4 ]   V .   F r i sa n c h o ,   “ Th e   i m p a c t   o f   f i n a n c i a l   e d u c a t i o n   f o r   y o u t h , ”   Ec o n o m i c s   o f   E d u c a t i o n   Re v i e w ,   v o l .   7 8 ,   O c t .   2 0 2 0 ,     d o i :   1 0 . 1 0 1 6 / j . e c o n e d u r e v . 2 0 1 9 . 1 0 1 9 1 8 .   [3 5 ]   M .   B .   S h a i k ,   M .   K e t h a n ,   T.   Jag g a i a h ,   a n d   M.   K h i z e r u l l a ,   “ F i n a n c i a l   l i t e r a c y   a n d   i n v e st men t   b e h a v i o u r   o f   I T  p r o f e ssi o n a l   i n   I n d i a , ”   Ea st   Asi a n   J o u rn a l   o f   Mu l t i d i sci p l i n a ry  Re sea rch ,   v o l .   1 ,   n o .   5 ,   p p .   7 7 7 – 7 8 8 ,   Ju n .   2 0 2 2 ,   d o i :   1 0 . 5 5 9 2 7 / e a j mr . v 1 i 5 . 5 1 4 .   [3 6 ]   J.  Y e   a n d   K .   M .   M .   C .   B .   K u l a t h u n g a ,   “ H o w   d o e s  f i n a n c i a l   l i t e r a c y   p r o mo t e   su s t a i n a b i l i t y   i n   S M Es?   A   d e v e l o p i n g   c o u n t r y   p e r s p e c t i v e , ”   S u st a i n a b i l i t y ,   v o l .   1 1 ,   n o .   1 0 ,   p .   2 9 9 0 ,   M a y   2 0 1 9 ,   d o i :   1 0 . 3 3 9 0 / s u 1 1 1 0 2 9 9 0 .   [3 7 ]   L.   V e n t u r a   a n d   C .   Y .   H o r i o k a ,   “ T h e   w e a l t h   d e c u m u l a t i o n   b e h a v i o r   o f   t h e   r e t i r e d   e l d e r l y   i n   I t a l y :   t h e   i mp o r t a n c e   o f   b e q u e s t   mo t i v e s  a n d   p r e c a u t i o n a r y   s a v i n g , ”   Re v i e w   o f   E c o n o m i c s  o f   t h e   H o u se h o l d ,   v o l .   1 8 ,   n o .   3 ,   p p .   5 7 5 – 5 9 7 ,   S e p .   2 0 2 0 ,     d o i :   1 0 . 1 0 0 7 / s 1 1 1 5 0 - 020 - 0 9 4 8 6 - y.   [3 8 ]   Q .   Li ,   “ S t u d e n t   l o a n   b u r d e n ,   f i n a n c i a l   l i t e r a c y ,   a n d   f i n a n c i a l   b e h a v i o r - e v i d e n c e   f r o m  t h e   2 0 1 8   F I N R A   su r v e y , ”   J o u rn a l   o f   Ac c o u n t i n g   a n d   F i n a n c e ,   v o l .   2 1 ,   n o .   1 ,   p p .   5 4 – 6 7 ,   J u n .   2 0 2 1 ,   d o i :   1 0 . 3 3 4 2 3 / j a f . v 2 1 i 1 . 4 1 5 8 .           Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.
I n t  J   E v al  &   R es E d u c     I SS N:   2252 - 8 8 2 2       F in a n cia l  liter a cy   o f seco n d a r y  s ch o o l te a ch ers   in   th e  Dep a r tmen t o f E d u ca tio n   …   ( Ma r y  Gra ce   P .   P a n ed a )   2529   B I O G RAP H I E S O F   AUTH O RS       Ma r y   G r a c e   P.   Pa n e d a           is  a   stu d e n t   o f  g ra d u a te  stu d ies   a t  th e   Do n   M a rian o   M a rc o s  M e m o rial  S tate   Un i v e rsity   (DM M M S U).   S h e   is  a lso   a   fa c u lt y   m e m b e r  o f  t h e   se n i o r   h ig h   sc h o o l – ABM  Trac k   a t  Tu b a o   Na ti o n a l  Hi g h   S c h o o l,   F ra n c ia  Wes t,   Tu b a o ,   La  Un i o n .   S h e   c a n   b e   c o n tac ted   a t  e m a il :  m a ry g r a c e . p a n e d a @y a h o o . c o m .         Ed u a r d   M.   Alb a y           is   a   fu ll - p l e d g e   p ro fe ss o r   a n d   th e   h e a d   o f   R e se a rc h   a t  th e   D o n   M a rian o   M a rc o s  S tate   Un iv e rsit y -   S o u th   La  U n io n   Ca m p u s.  He   h a s  p u b li s h e d   se v e ra l  a rti c les   in   jo u rn a l  in d e x e s  in   We b   o f  S c ien c e   a n d   S c o p u s.  Als o ,   h e   se rv e s  a s  a   re s e a rc h   a rti c le    re - v iew e r  fo r  S a g e ,   Tay l o r  &   F ra n c is,  El se v ier,  a n d   De la S a ll e   Un iv e rsity .   His res e a rc h   in tere st   in c lu d e s  d e sc rip ti v e   a n d   e x p e rim e n tal  stu d ies   i n   m a th e m a ti c s  e d u c a ti o n ,   i n stru c ti o n a l   m a teria ls  d e v e lo p m e n t,   a n d   tea c h in g   a n d   le a rn in g   stra teg ies .   P ro f.   Al b a y   is  a lso   a n   a u th o r  a n d   re v iew e r  o f  a c a d e m ic  b o o k s  fo r  a   lea d i n g   p u b li sh i n g   c o m p a n y   in   th e   P h il i p p i n e s.  He   a lso   se rv e s  a s  a   sp e a k e r  a t  v a rio u s  p ro fe ss i o n a l  g a th e rin g s.  He   c a n   b e   c o n tac ted   a t  e m a il :  e a lb a y @d m m m su . e d u . p h .     Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF for Python.